院 中国地质大学长城学院
本
科
毕
业 业 论 论
文
题目我国中小企业融资困难成因及对策分析
院 院
别
经济学院
专 专
业
会计学
名 学生姓名
赵德翰
学 学
号
013141442
师 指导教师
石
璟
职 职
称
高级会计师
2018 年 4 月 月 15 日
本科毕业生毕业论文（设计）诚信承诺书
毕业论文 （设计）题目 我国中小企业融资困难成因及对策分析
学生姓名 赵德翰 专业 会计学 学号 013141442 指导老师 石璟 职称 高级会计师 所在院别 经济学院
诚信承诺
本人慎重承诺和声明：
我承诺在毕业论文（设计）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业论文中不剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，不篡改研究数据，如有违规行为发生，我愿承担一切责任，接受学校的处理。
学生（签名）：
年
月
日
中国地质大学长城学院毕业论文任务书 学生姓名 赵德翰 学号 013141442 专业班级 会计十四班 指导教师 石
璟 职称 高级会计师 单
位 河北科技学院 毕业论文 题目 我国中小企业融资困难成因及对策分析
毕业论文主要内容和要求：
主要内容：本文首先回顾了中小企业融资的相关理论，然后对我国中小企业的融资现状及融资存在的问题进行了分析，研究通过对各地区的中小企业进行实地的调查，在分析中小企业生产和发展能力的基础上，围绕融资理论的分析框架，就我国中小企业的融资现状进行了分析，并分析了融资存在的问题及问题所在。并对我国中小企业融资难的成因中小企业需求进行了深入的探讨。借鉴英国、美国及国内中小企业融资的经验，最后从中小企业自身方面、银行等金融机构方面、政府方面以及融资担保方面分别提出了解决我国中小企业融资难问题的对策和建议。
要求：论文撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。论文的格式、字数等撰写方面的要求参照《中国地质大学长城学院毕业论文（设计）撰写规范》。
毕业论文主要参考资料：
[1]
刘莎莎.中小企业融资难的原因分析及解决思路[J].金融周刊,2016(48):261-297. [2]
.孙忠燕.民营企业融资问题研究[D].广州:广东工业大学,2015(02):187-221. [3]
王铁军.中国中小企业融资 28 种模式[M].中国金融出版社,2015(64):32-34. [4]
张维迎.詹姆斯漠里斯论文精选:非对称信息下的激励理论[M],北京:商务印书馆.2016（22):36-49. [5]
年艳艳.浅谈中小企业融资难的原因及对策[J].内蒙古科技与经济.2016(19):104-106. [6]
罗亮森.中小企业融资现状分析[J].科学出版社,2017(12):78-79. [7]
陈东升.中小企业融资障碍理论[D].北京:北京交通大学,2017(08):55-67. [8]
任青丝.我国中小企业融资问题的现状与对策[J].山东出版社,2017(04):217-228. [9]
李志斌.银行结构与中小企业融资[M].北京大学出版社,2016(16):35-55. [10]
林毅夫、李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].科学出版社,2016(11):22-34. [11]
赵爱良，张丹.我国上市公司融资风险及其防范[Z].财会通讯,2016(9):41-42. [12]
程仲鸣.当议中小企业融资风险及其防范[J].商场现代化,2017(21):149-150. [13]
McMillan. Research on financing of small and medium enterprises [M]. New York business press, 2015(11):55-67. [14]
Mers,Majluf. Equity financing [M]. Economic finance, 2016(05):22-35.
毕业论文应完成的主要工作：
1． 利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。
2． 认真撰写开题报告，并对开题报告中指导教师所提出的意见进行修改。
3． 认真撰写论文，并根据指导教师的意见进行修改。
4． 论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。
毕业论文进度安排：
序号 毕业论文各阶段内容 时间安排 备注 1 确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书。
2017-10-13 至 2017-10-25
2 编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩。
2017-10-26 至 2017-11-15
3 进一步查找资料，作社会调查。
2017-11-16 至 2017-11-30
4 撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。
2017-12-1 至 2017-12-31
5 指导教师阅改论文。
2018-1-1 至 2018-1-31
6 修改论文，完成第二稿，并交指导教师。
2018-2-1 至 2018-2-28
7 指导教师阅改论文，完成中期检查表。
2018-3-1 至 2018-3-15
8 修改论文，完成第三稿，并交指导教师。
2018-3-16 至 2018-3-31
9 指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。
2018-4-1 至 2018-4-15
10 专家评阅。
2018-4-16 至 2018-4-30
11 毕业论文答辩。
2018-5-1 至 2018-5-15
12 评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。
2018-5-16 至 2018-5-31
课题信息：
课题性质：
设计□
论文√
课题来源：
教学√
科研□
生产□
其它□ 发出任务书日期：
指导教师签名：
2017
年
10
月
25
日 教研室意见：
教研室主任签名：
年
月
日
学生签名：
中国地质大学长城学院毕业论文开题报告
学生姓名 赵德翰 学 号 013141442 专业班级 会计十四班 指导教师 石
璟 职 称 高级会计师 单
位 河北科技学院 课题性质 设计□
论文√ 课题来源 科研□
教学√
生产□
其它□ 毕业论文题目 我国中小企业融资困难成因及对策分析
开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）
一、论文研究的目的、意义
1．研究目的：进入到二十一世纪后，我国中小企业在促进经济发展和社会就业的同时，面临着结构升级带来的巨大压力。这就需要中小企业自身提升劳动者的素质、采用先进的设备、提高自身的管理水平和研发能力。要实现以上这些目标，中小企业仅依靠自有资金及少量的外部资金是不够的，因此，如何提高其融资能力，拓展其融资渠道，改善融资环境成为中小企业函待解决的问题。近些年来，通过各方面所做的努力，我国中小企业的外部融资环境已经有改善，但是仍不能适应企业发展对贷款融资方面的要求。要看到中小企业在我国经济发展中的重要作用，不能让融资困难成为阻碍我国中小企业发展的问题，必须找到出路。中小企业发展首先要解决的问题就是融资难问题，因此，本文以我国中小企业的融资为研究对象，就融资难问题展开讨论，以寻找中小企业融资难问题的解决措施，以期可以促进我国中小企业的健康发展。
2．研究意义：
（1）理论意义：可以在一定程度上完善国内的相关研究在研究对象、研究视角及研究方法等方面的内容，使中小企业融资的理论研究可以更加的完善和科学。本文研究的理论意义主要是源于现有研究的不足，国内理论界和产业界在中小企业融资难问题方面仍存在很大的分歧，对于融资方式的内在联系掌握不足。另外，我国学者对中小企业融资方案选择的机制尚待进一步研究，这使得中小企业在融资方案的选择中缺乏理论的指导。因此，本文在我国中小企业发展历史及背景的相关基础上，以我国的中小企业为研究视角，从资金需求方面入手，考虑到我国的经济体制，在实际的调查基础上，深入的分析中小企业融资难的原因所在，以期为政府政策的制定提供科学的依据，对我国经济的发展和社会进步意义重大。
（2）现实意义：可以在一定程度上解决我国中小企业融资难的问题，这对于资金实力薄弱的中小企业来说有重要的意义，因为中小企业的发展面临着资金短缺和融资难的问题比较突出。由于我国中小企业的融资渠道比较狭窄，又缺乏一定的担保抵押，借款申请难以通过，这些都造成中小企业资金紧张，无法实现企业的发展，也无法抵御市场风险。研究通过对各地区的中小企业进行实地的调查，在分析中小企业生产和发展能力的基础上，围绕融资理论的分析框架，就我国中小企业的融资现状进行了分析，并分析了融资存在的问题及问题所在。外还必须找到制约中小企业融资问题的影响因素，根据我国的实际情况，创造利于中小企业融资的环境，并针对我国自身的经济特点，提出解决中小企业融资的方案。解决中小企业的融资难问题对于增强经济活力，提高经济效益，促进产业结构的调整，起着重要的作用。
二、研究现状
1．国外研究现状：
麦克米伦（2015）的《中小企业融资问题研究》认为，初始资金不足但又未达到公开市场筹资的规模的中小企业更易发生长期资金供给的短缺。金融资金缺口导致中小企业的发展受到抑制，使国民经济难以实现增长率，从而导致就业不足，经济缺乏活力。
Mers 和 Majluf（2016）的《股票融资》表明，股票价格被高估时，企业的管理者通过内部的信息发行股票，投资者就会意识到信息不对称，因此企业发行股票时，投资者就会降低股票的估价，这就导致股票价格下降，企业价值也就下降。内部融资源于企业内部的现金流，也就是净利润与折旧之和减去股利。内部融资并不需要和投资者签订相关契约，也不需支付各种费用，因此所受的限制很少，是企业首选的融资方式，其次的选择是低风险债券，信息不对称的成本可以不考虑，最后是高风险的债券在不得已的条件下才会选择发行股票。
2．国内研究现状：
王铁军（2015）的《中国中小企业融资 28 种模式》把投资和融资双方的信息不对称问题分成了三类:选择行为的不对称、经营能力的不对称和投资项目的不对称，第一类会导致道德风险，而后两项会导致逆向选择。
张维迎（2016）的《詹姆斯漠里斯论文精选:非对称信息下的激励理论》研究了资本市场发展不成熟的问题，他认为中小企业融资难的根源在于国有银行的垄断性。国有银行的垄断导致中小型类别的金融机构减少，加之信息的不对称，导致中小企业融资更加困难。曹成喜则认为我国的资本市场发展还未成熟，融资渠道也还不够顺畅，这是我国中小企业融资难的原因所在。
年艳艳（2016）年在《浅谈中小企业融资难的原因及对策》一文中认为中小企业融资面临的问题主要有：中小企业的融资渠道较为狭窄、自有资金缺乏信贷支持偏少、难以找到合适的担保人这三个方面。
罗亮森（2017）年在《中小企业融资现状分析》一文中认为中小企业处于初创期和成长期的居多，经营中不确定因素较多，经营可持续性风险较大，市场应对能力和自筹资金能力薄弱，贷款需求期限较往年有所延长。在社会资金普遍趋于紧张的环境下，金融机构出于对信贷资金风险控制的角度对中小企业中长期贷款需求往往更为谨慎，导致无法得到贷款或贷款延后审批。
陈东升（2017）年在《中小企业融资障碍理论》一文中指出中小企业融资存在观念障碍、信誉障碍、保证障碍、信息障碍、成本障碍。
三、 研究内容
1 前
言 2 我国中小企业融资现状
2.1 我国中小企业发展历程
2.2 我国中小企业融资现状
3 中小企业融资困难的成因分析
3.1 融资渠道狭窄
3.2 获得银行贷款难
3.3 信息不透明
4 破解中小企业融资难的解决措施
4.1 完善金融支持体系
4.1.1 完善银行支持体系
4.1.2 完善资本市场体系
4.2 建立并完善中小企业信用担保体系
4.2.1 建立风险控制机制和风险分散机制
4.2.2 规范建立中小企业信用担保机构
4.2.3 加大政策扶持力度
4.2.4 加快相关法律的立法进程
4.3 合理发展非正规金融
5 结
论 四、研究方案
1．利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。
2. (1)文献综述法。该方法主要是对相关文献进行分析，逐步对所要研究事物形成科学的认识;在文献的获取与分析过程中，可以逐渐的对事实形成一定的合理的认识，以此来获取撰写论文所需要的各种方法等。本文通过对有关中小企业及其融资问题的文献进行阅读与分析，加深对该研究问题的理解。
(2)调查法。该方法主要运用在描述性、解释性和探索性的研究中，主要是采取问卷调查等方法对文章所要研究的问题进行实际的调查。本文所研究的问题，在很大程度上涉及到实际的客观问题，需要到中小企业进行实际的调查，才能准确的获取所需要的资料，并保证研究的可信度。
(3)实证研究法。在对我国中小企业进行融资问题分析的过程中，运用了资本结构理论、经济学、制度经济学和产权制度理论等多种理论，全面的研究了我国中小企业融资问题。
五、 进度安排
1.确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书。2017-10-13 至 2017-10-25 2.编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩。2017-10-26 至 2017-11-15 3.进一步查找资料，作社会调查。2017-11-16 至 2017-11-30 4.撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。2017-12-1 至 2017-12-31 5.指导教师阅改论文。2018-1-1 至 2018-1-31 6.修改论文，完成第二稿，并交指导教师。2018-2-1 至 2018-2-28 7.指导教师阅改论文，完成中期检查表。2018-3-1 至 2018-3-15 8.修改论文，完成第三稿，并交指导教师。2018-3-16 至 2018-3-31 9.指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2018-4-1 至 2018-4-15 10.专家评阅。2018-4-16 至 2018-4-30 11.毕业论文答辩。2018-5-1 至 2018-5-15 12.评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2018-5-16 至 2018-5-31
六、预期结果
根据我国的实际情况，创造利于中小企业融资的环境，并针对我国自身的经济特点，提出解决中小企业融资的方案。解决中小企业的融资难问题对于增强经济活力，提高经济效益，促进产业结构的调整。
七、参考文献
[1]
麦克米伦.中小企业融资问题研究[M].纽约商务出版社，2015(11):55-67. [2]
Mers,Majluf.股票融资[M].经济金融，2016(05):22-35. [3]
王铁军.中国中小企业融资 28 种模式[M].中国金融出版社，2015(64): 32-34. [4]
张维迎.詹姆斯漠里斯论文精选:非对称信息下的激励理论[M].北京:商务印书馆，2016（22)：36-49. [5]
年艳艳.浅谈中小企业融资难的原因及对策[J].内蒙古科技与经济，2016(19):104-106. [6]
罗亮森.中小企业融资现状分析[J].科学出版社，2017(12):78-79. [7]
陈东升.中小企业融资障碍理论[D].北京:北京交通大学，2017(08):55-67. [8]
任青丝.我国中小企业融资问题的现状与对策[J].山东出版社，2017(04):217-228. [9]
李志斌.银行结构与中小企业融资[M].北京大学出版社，2016(16):35-55. [10] 林毅夫、李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].科学出版社，2016(11):22-34. [11] 赵爱良，张丹.我国上市公司融资风险及其防范[Z].财会通讯，2016(9): 41-42. [12] 程仲鸣.当议中小企业融资风险及其防范[J].商场现代化 2017(21):149-150. [13] 肖丽容.关于中小企业融资风险及对策分析[J].保险职业学院学报，2008(22):30-33. [14] 刘莎莎.中小企业融资难的原因分析及解决思路[J].金融周刊. 2016(48): 261-297. [15] 孙忠燕.民营企业融资问题研究[D].广州:广东工业大学,2015(02): 187-221.
指导教师意见：
指导教师签名：
年
月
日 教研室意见：
审 查 结 果：
同 意□
不 同 意□
教研室主任签名：
年
月
日
院 中国地质大学长城学院 本科毕业论文文献综述
院
别：
经济学院
专
业：
会计学
姓
名：
赵德翰
学
号：
013141442
2018 年 4 月 15 日
麦克米伦（2015）的《中小企业融资问题研究》认为，初始资金不足但又未达到公开市场筹资的规模的中小企业更易发生长期资金供给的短缺。金融资金缺口导致中小企业的发展受到抑制，使国民经济难以实现增长率，从而导致就业不足，经济缺乏活力。
Mers 和 Majluf（2016）的《股票融资》表明，股票价格被高估时，企业的管理者通过内部的信息发行股票，投资者就会意识到信息不对称，因此企业发行股票时，投资者就会降低股票的估价，这就导致股票价格下降，企业价值也就下降。内部融资源于企业内部的现金流，也就是净利润与折旧之和减去股利。内部融资并不需要和投资者签订相关契约，也不需支付各种费用，因此所受的限制很少，是企业首选的融资方式，其次的选择是低风险债券，信息不对称的成本可以不考虑，最后是高风险的债券在不得已的条件下才会选择发行股票。
王铁军（2015）的《中国中小企业融资 28 种模式》把投资和融资双方的信息不对称问题分成了三类:选择行为的不对称、经营能力的不对称和投资项目的不对称，第一类会导致道德风险，而后两项会导致逆向选择。
张维迎（2016）的《詹姆斯漠里斯论文精选:非对称信息下的激励理论》研究了资本市场发展不成熟的问题，他认为中小企业融资难的根源在于国有银行的垄断性。国有银行的垄断导致中小型类别的金融机构减少，加之信息的不对称，导致中小企业融资更加困难。曹成喜则认为我国的资本市场发展还未成熟，融资渠道也还不够顺畅，这是我国中小企业融资难的原因所在。
年艳艳（2016）年在《浅谈中小企业融资难的原因及对策》一文中认为中小企业融资面临的问题主要有：中小企业的融资渠道较为狭窄、自有资金缺乏信贷支持偏少、难以找到合适的担保人这三个方面。
罗亮森（2017）年在《中小企业融资现状分析》一文中认为中小企业处于初创期和成长期的居多，经营中不确定因素较多，经营可持续性风险较大，市场应对能力和自筹资金能力薄弱，贷款需求期限较往年有所延长。在社会资金普遍趋于紧张的环境下，金融机构出于对信贷资金风险控制的角度对中小企业中长期贷款需求往往更为谨慎，导致无法得到贷款或贷款延后审批。
陈东升（2017）年在《中小企业融资障碍理论》一文中指出中小企业融资存在观念障碍、信誉障碍、保证障碍、信息障碍、成本障碍。
任青丝（2017）年在《我国中小企业融资问题的现状与对策》一文中指出目前我国中小企业内源性融资匮乏；外源性融资直接融资渠道严重不足，间接融资中作为中小企业获取资金主要渠道的银行，由于中小企业的信用等问题，所以这一渠道也并不通畅。
李志斌（2016）年的《银行结构与中小企业融资》认为银行业的垄断结构和经济中摩擦因素过多、信息不对称问题严重，是导致我国中小企业融资困难的根本原因，由于在相当长的时期内，我国经济资本稀缺的要素结构不会根本改变，所以以生产劳动密集型产品为主的中小企业必然是我国经济增长的主要动力，与这一经济结构相对应，我国应该建立起以中小金融机构为主体的金融体系。
林毅夫、李永军（2016）年的《中小金融机构发展与中小企业融资》一文中指出大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资困难问题的根本出路。
赵爱良、张丹（2016）年在《我国上市公司融资风险及其防范》一文中提出了通过提高融资效率、优化资本结构、建立融资风险预警系统和完善公司治理结构等措施来降低和防范公司的融资风险。
程仲鸣（2017）年的《刍议中小企业融资风险及其防范》从对其金融风险这一视角出发，分析和辨识了中小企业融资过程中面临的各种风险，并从信用环境保证、制度安排和中小企业风险治理机制建设三方面综合提出防范和控制融资风险的对策，旨在有效的化解中小企业融资困境的办法。
综上所述，通过浏览阅读大量书籍资料后，使得我们对我国中小企业融资困难的成因有了非常深刻的了解。中小企业融资难问题已经成为严重制约企业进一步发展的额“瓶颈”，其形成原因既有金融机构的因素，又有企业自身存在的问题，还有相关法律、法规不健全等因素。鉴于我国中小企业当前在国民经济中的作用与地位，积极创造条件彻底解决中小企业的融资困难问题，将有利于中小企业的进一步发展和促进国民经济的快速增长。
我国中小企业融资困难成因及对策分析 摘
要 伴随着我国经济的逐渐提升，在大企业经济成长趋势日益饱和的情况之下，努力的使得中小型获得发展，从而弥补大企业的不足，从而进一步的使得国民经济获得发展，这已经成为当今我国经济发展当中的重要方法。不过在中小企业当中“融资难”的问题确是长期的存在。有关对于中小企业融资难、融资渠道少有很多的研究，我国市场经济发展迅猛，尤其是中小企业，势如破竹。中小企业推动着我国国民经济的发展，同时它们的经济地位逐步提高。虽然它们是促进我国经济发展的重要力量，但是它们也有许多困难。他们面临的最大问题是融资问题。这篇文章先阐述了关于融资的知识概念，接着对这些企业所存在的融资问题进行了透彻的分析，并且对当下的中小企业融资的现状进行了详细的分析，发现我国中小企业融资的过程中存在很多的困难问题，同时对造成融资困难的原因深度探讨。最终从企业发展情况出发，提出了不同的解决它们融资困难的策略。想要以此解决中小企业融资困难的问题。
关键词：中小企业； 融资；现状分析 ABSTRACT Along with our country economy gradually increased, in the case of large enterprise economic growth trend has become increasingly saturated, efforts to the development of small and medium-sized obtained, so as to make up the lack of large enterprises, which further makes the national economy development, it has become the important method of economic development in our country today..There are few researches on financing and financing channels for smes, and China"s market economy is developing rapidly, especially in small and medium-sized enterprises.Small and medium-sized enterprises promote the development of our national economy, and their economic status is gradually improved.Although they are an important force for the economic development of our country, they also have many difficulties.The biggest problem they face is financing.This article first expounds the concept, knowledge about finance and the problems existing in enterprise financing has carried on the thorough analysis, and to the present small and medium-sized enterprise financing present situation has carried on the detailed analysis, found that the financing of small and medium-sized enterprises in our country there are a lot of difficult problems in the process.In the end, the author puts forward different strategies to solve their financing difficulties.To solve the problem of financing difficulties for smes. Key words: Small and medium-sized enterprises; Financing; Analysis of the situation.
目
录
1 前
言 ............................................................................... 1
2 中小企业融资理论概述 ................................................................ 1
3.我国中小企业融资现状 ................................................................ 2 2.2 我国中小企业融资现状 ............................................................... 2 3 中小企业融资困难的成因分析 ........................................................... 3 3.1 融资渠道狭窄 ....................................................................... 3 3.2 获得银行贷款难 ..................................................................... 4 3.3 信息不透明 ......................................................................... 5 4 破解中小企业融资难的解决措施 ......................................................... 5 4.1 完善金融支持体系 ................................................................... 5 4.1.1 完善银行支持体系 ................................................................. 5 4.1.2 完善资本市场体系 ................................................................. 5 4.2 建立并完善中小企业信用担保体系 ..................................................... 6 4.2.1 建立风险控制机制和风险分散机制 ................................................... 6 4.2.2 规范建立中小企业信用担保机构 ..................................................... 6 4.2.3 加大政策扶持力度 ................................................................. 7 4.2.4 加快相关法律的立法进程 ........................................................... 7 4.3 合理发展非正规金融 ................................................................. 7 5 结
论 .............................................................................. 8
参考文献 .............................................................................. 9
中国地质大学长城学院 2018 届毕业论文 1
1 前
言 自从我国实行改革开放，经济得到了快速发展，于是许多中小企业抓住时机，获得了快速发展。国家也意识到，中小企业在国民经济中所占份额较大，它的地位也在逐步提升，逐渐成为我国经济发展的重要的支柱力量。它发展有许多优势是大型国有企业没有的。作为市场最基本的力量的中小企业，它可以促进我国经济的增长，还可以改善民生解决就业问题。中小企业可以推动国民经济的发展，同时也可以保障我国经济的平稳发展，还可以促进社会稳定。然而它也存在许多发展问题，它在市场中所占份额和它的地位不匹配，许多金融机构不能给他们提供充足的资金。很长一段时间，因为融资问题较大的阻碍了他们的发展速度。由于金融压制，致使我国金融发展速度较慢。
可以使中国的的研究对象、观点、方法更加丰富，完善中小企业理论研究体系。这篇文章的意义主要是因为现在对于中小企业研究资源过少，国内各界对中小企业融资难的问题有许多争议，从而不够充分了解融资方式。此外，各界专家对融资方案的研究体制可以进一步探讨，导致中小企业在选择融资方案时没有科学准确的理论依据。所以，这篇文章根据我国小企业的发展背景，把小企业作为研究核心，站在资金需求角度，同时考虑到中国国情，同时对实际情况进行研究，更加透彻的分析为什么中小企业融资难的现象，从而可以给政府决策提供理论依据，极大的推动我国经济的发展，推动社会的发展，改善民生，提升人民的幸福感。可以缓解中小企业融资难的问题，尤其是哪些资金周转不灵的企业。由于中小企业发展面临许多困境，比如资金不足，融资困难等。同时它们的融资渠道较少，也没有确定的担保，导致借款请求难以达标，都导致中小企业资金缺乏，阻碍企业的良好发展，也不能较好的抵御市场危机。研究各中小企业的发展现状，对其生产运营能力深入分析，根据融资理论的基本框架，对我国中小企业的融资环境深入了解，同时分析它们融资的问题，以及导致问题出现的原因。还要从外部找到阻碍中小企业发展的原因所在，如果可以解决中小企业融资难的问题，那么就可以提升市场活力，提升经济效益，加快产业结构的调整。
2 我国中小企业融资理论概述
中小企业的本身特质有一下几点，还债款能力低下，招商投资能力规模较小，财务不规范、没有完善的企业机制治理等问题，我国中小型企业没有抵御风险的能力。所以，融资机构比较缺乏相对应的服务金融方案，主要原因是银行为了风控，设置了比较复杂的风控程序，为促成收益较低。我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的中小企业融资市场。
融资即是一个单位的本金资金筹集融资的过程，也就是企业依据自己的经营生产情况、本金的状况，以及企业将来发展经营的不可或缺。企业融资的动机应该有原则，经过固定的渠道和固定的方法去融资。我们通常来说，企业融资一般有三个目的：企业想扩大规模、企业要偿还债务、以及混合的动机。从当代国家经济发展的情况来看，作为企业应
中国地质大学长城学院 2018 届毕业论文 2
该比从前什么时候都要更加记忆铭心，笼统地知晓金融知识、知晓金融机构、知晓金融市场，因为企业的未来发展不能缺少经济通融的支持，企业必须与金融联系在一起。
3 我国中小企业融资现状 2.1 我国中小企业发展历程 自从我国实行了改革开放，使得经济快速发展，尤其是中小企业。差不多在 2008 年，我国中小企业已经突破千万户。它们创造了较高的价值，提供了许多工作岗位。由于改革开放不断加大，市场经济深入发展，使得中小企业对于国民经济的发展更加重要，中小企业可以说是后起之秀，它的发展前景较好。社会分工不断精细，中小企业可以给大企业提供相关的配套设施，与此同时，中小企业也在逐渐积累经验，达到满足社会各界的要求。大小企业同时发展，明天的大企业就是今天的小企业。十一五时期，河北省每年就有大概十几家中小企业变为大企业。
中小企业优点较多，它的经营方式灵活多变，接受市场信息较丰富，可以实时调整策略，可以充分了解市场要求，顺应社会发展潮流。
中小企业可以维护社会稳定。它不仅可以提供许多就业岗位，还有许多优势，比如投资小，所以我们需要中小企业的发展，必须要通过它解决我国就业难的现象，从而推动我国经济和社会的发展。最近几年，由于中小企业比较灵活多变，较强的市场敏感度，使得他们可以进行较好的技术创新。有关资料表明。中小企业的创新产品较多，其中专利产品达到了一半以上，他们已经成为了创新的主力军。进入 21 世纪，许多中小企业逐步涉猎国际贸易，他们出口量逐步提升。最近时间，我国出口产品显著增多，其中主要来自中小企业。中小企业根据自身多变的体系还有较低的成本，逐步扩大贸易额。随着改革开放的深入，他们逐步发展，走向世界。
2.2 我国中小企业融资现状 我国人口基数大，劳动力资源丰富，基于这样的国情，中小企业的发展方向也被确定。中小企业刚开始发展时，一般是融资方式是内部资源融资融资，大体上可以缩小融资成本。当企业规模扩大后，都会倾向于外部融资，可以促进企业的发展前途，但是和较大的企业对比，中小企业的负债率还是比较高。
我国的国家情况决定了小企业的发展性质，想要扩大生产，必须有足够的资金支持，但是中小企业资金不足，这也从另一方面体现了他们内源融资的不足。在外国资本主义国家，他们中小企业的资金水平高于我国。由于我们的资本市场起步较晚，发展速度缓慢，体系不太完善，有许多需要改进的地方。中国的中小企业的成长环境不好，受阻力较大。如果它们想继续发展，一直依靠银行，是不可能满足资金需求的。
表 3.1 银行对中小企业贷款拒绝情况
企业人数 申请数 申请次数 拒绝量 拒绝比例 拒绝次数 拒绝次数的比例
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49 及以下 751 1502 469 62.7% 1200 80% 51-100 人 350 642 211 60.1% 368 57.3% 101-500 155 551 66 42.6% 234 42.5% 500 以上 45 155 16 35.6% 40 25.8% 合计 1300 2848 763 58.7% 1842 64.7% 数据来源：中国财经网，知网
通过调查得出，在银行贷款上，中小企业受到的阻力较大。调查结果显示:大概有 40%的企业因为融资难问题，阻碍了自身发展速度，它们想要得到银行贷款。从表 3.1 能够看出，现在中小企业的贷款申请过审核的较少。中小企业因为规模原因，银行不愿意贷款给他们。
2010 年，中央银行除西藏外的其他各个省市，对中小企业贷款的发放情况进行统计分析。调查结果表示，我国中小企业面临的最大问题就是融资难，它们的资金需求不能被满足。中小企业的贷款满足率只有 6.1%，低于中小企业的平均水平。表 3.2 展示了归国家所有的银行对中小企业的借款占所有借款的比重。
表 3.2 归国家所有的银行对中小企业的借款占所有借款的比例
年份
私营及个体
乡镇企业
农村
2009
0.12
7.41
7.12
2010
0.10
7.35
7.21
2011
0.11
7.40
7.21
2012
0.03
7.71
8.31
2013
0.12
7.80
8.12
2014
0.02
6.34
6.57
2015
0.09
6.31
6.79
2016
0.11
6.23
6.87
2017
0.09
7.11
7.10
数据来源：中国财经网，知网
由于中小企业融资途径较少，内源融资占比过高，外援融资过低，致使发展规模受到资金的限制。根据年国际金融公司在中国首都、成都还有广东各地企业调查显示，我国中小企业的融资问题多是靠自己。
3 中小企业融资困难的成因分析 3.1 融资渠道狭窄 我国中小企业的融资空间不大。资本市场上的筹资大概就两种方式，一种是公开证券
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另一种就是采取私募方法筹集资金。中国证券市场处于成长时期，证券市场不稳定，因此需要实行严格的监管。处于这个阶段，导致企业融资股票上市时的条件比较严苛，导致中小企业进入市场难度增加。现在的市场标准需要企业有一定的投资规模，导致企业对未来预期不够在意。全国所有的上市公司中小企业的所占比例没达到要求。同时，我国债券市场发展体系不健全，同时企业发行条件比较严格，导致中小企业只能看不能参与进去。根据知网信息数据统计，中国对中小型企业的贷款的占有不到贷款总额的 1%，远远落后于经济发达国家。在中国，银行其实是政府进行调控市场的重要部分，长期掌控着金融调控的地位，一直以来，大小金融机构的管理方式、业务运作方式受到传统固定的金融制度影响，它们更愿于把资金注入国有经济特别是大中型的国有企业，所以，中小企业的资金筹集当然不会引起重视。不仅是这样，除了国家政策之外，对于大部分银行来说，小额度的资金注入和大笔的贷款需要付出的费用和信用费用没有差别，从经济收益的角度去考虑，银行更愿意贷款给规模大点的企业。中小企业自身的缺点，如经营管理不完善，财务制度不严谨，企业负债率较高，偿还贷款信誉不好等也影响了金融机构对中小企业贷款的热情和信任，影响了中小企业与贷款机构、银行等金融机构的沟通与合作关系。
3.2 获得银行贷款难 站在金融机构的设置角度，中小企业缺少为其专业服务的银行。改革开发初期，金融体系初建，它大致和国有类的大型企业相契合。现在我国不仅有股份制商业银行还有地方性商业银行，然而它的资金实力还不能和国有企业抗衡。另外，中小企业对地方商业银行需求较大，然而县级地区并没有这样的银行。由于改革力度的加大，不断调整的经济结构。现在我们需要这些地方性金融机构，和小企业相匹配，这种体系一般可以分成三类，第一种是中小商业银行。就目前来看，有农村信用社、城市信用社，更有城市商业银行，以前前两个信用社只是作为金融机构，所以把它称为信用合作社。本质上它不是合作，银行不是银行。许多金融机构的不好的资产比较高，甚至有的已经破产了。然而过了一段时间，它被收编了，最终变成了银行的特定办事处，也就是小型的商业银行。不同城市的信用社自成立初期就变成了商业银行，它并没有过合作。合作社就是利用这个特质，了解合作人的底细。第三类是非银行金融机构。目前需要专业金融机构，不仅需要他从银行拿到贷款，更要依靠它和本地经济的联系，依靠它对合作人的了解情况，还有他的人品了解去拿到贷款。另外，我国现在成立了许多公司，比如投资公司、风险投资公司还有中小企业投资公司。由于我们成立了许多这种机构，所以要加强对其监管力度，根据运算标准，去完善它的运营体系，还要完善相关法律政策。
我国实行社会主义市场经济体制，在这样体制下，传统的信贷政策已经不适应市场经济的发展。
现在我国利率体制比较古板，利率体系不太完善。依靠某些国际准则，项目风险越小，筹资水平越低。换言之，风险越小，收益越小。现在我国已经扩大了对中小企业的贷款利率，然而它的浮动力还是不大。因为中小企业坏账风险较高，导致贷款风险大，又因为贷款数目少但是笔数多，手续多，所以成本费用很高。现在的利率没有办法满足银行在中小企业贷款时承担风险的力度，所以一般银行不想贷给中小企业。同时我们没有实行人
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民币存款利率浮动机制，导致中小企业很难吸收存款，又进一步的阻碍了金融机构给他们放款的步伐。根据银行规定，私营企业的坏账，和国企不一样，不能一同核销。于是导致银行在拓宽业务时，总是有许多担忧。
3.3 信息不透明 在国外研究中小企业融资的主流文献中，信息不被外界所清楚被认为是影响中小企业筹集资金的筹资效率的一个最基本的因素。与发展起来的大企业相比，中小企业的一个重要问题是企业信息的真实性。中小企业的信息不被外界所清楚其实源于中小企业本身的发展特点和发展需要。其中具体表现在:①中小企业因为发展时间一般比较少，项目经营范围比较小，在市场没有影响力，还没有建立起好的口碑和信誉，所以市场对企业相关的资料并不多。②中小企业没有比较大的规模，需要花大笔的资金去提高信息透明度，如聘请相关的专业的审计人员的费用。资本市场对上市公司的信息透明度比较严格，对于规模不大，管理不和谐，经济制度没完善的中小企业来说，有很大的压力，如果花大笔的资金去提高信息透明度会影响中小企业进入资本市场融资。
4 破解中小企业融资难的解决措施 4.1 完善银行支持体系 4.1.1 完善银行支持体系 一，改革商业银行的产权结构。一般大型银行抵抗危机水平较高，同时它也掌握着国家经济命脉，相对于小银行，小银行抵抗风险水平不行。所以我们可以先对小银行改革。由于大银行改革风险较大，所以可以把它安排到后面。对国有银行改革时，需要对其股权结构进行调整，对经营模式进行改变，把股权变得更分散，同时让其股权吸收中小企业。另外需要把社保资金考虑到股权内，改变之前的经营方式，让政府变为相对主导。根据这些改革措施，让金融机构的股权可以多元化发展。在进行中小企业改革时，需要让他们的发展现状和改革同时进行。
二，完善银行的组织体系。现在的金融结构不再适用于市场经济体制，所以要对其改革。在银行等机构发展时，我们需要考虑未来发展前景，同时更要确立中心价值。对于不同客户，实行不一样的发展策略。同时给中小企业设置专业的贷款部门，保证贷款朝着专业化方向前进，可以更好的满足市场要求。不仅可以减少客户损失，更重要的是能够提升银行的工作效益。
4.1.2 完善资本市场体系 设置不同层次的资本市场体系，对中小企业有效进行改革，根据资本市场的特性去寻
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租。只有商品具有多样性特质，才可以满足多样化需求。所以站在资本主体的角度，资本市场需要有多样性质和规模的企业。在一个完善的市场体系内，不管它的规模或者性质，还是他的生命力，这些都应该是发展小型企业的关键所在。
4.2 建立并完善中小企业信用担保体系 4.2.1 建立风险控制机制和风险分散机制 通过一定的方法，向不同的人或机关筹集资金的风险，最后把筹集资金时的成本，有关中小企业的项目，采取一定的策略，将其涉猎到投资风险企业的项目管理中，想要达到高收益，然后依靠出售股权的方式，获得较高的利润，从中获得收益的一种投资体制。严格意义上，风险投资就是积极承担责任，同时参与各种企业的经营管理，获得较高的利益。
企业、还有资本提供人、投资体系、中介机构等共同组成风险投资体系。在这个体系中，风险投资人十分重要，可以说，是他们让风险投资出现，最终促进了高新科技信息产业的发展。另外，风险资本是想要获取最多利益，并不是保证本金获得利息。处于社会主义市场经济体制中，想要使得资源得到最大的利用，可以把利润要求放大。所以可以说风险资本的特点影响了过多资源的分配状况。一般资源都在科技含量高的企业中。
要想解决上面的问题，需要国家制定相关法律政策，营造一个好的发展环境。完善风险投资机制，不断推动中外合作的发展进程。
4.2.2 规范建立中小企业信用担保机构 由于中小企业存在许多问题，比如专业工作人员素质水平较低等，导致他们在给企业提供融资服务时遇到许多危机。融资市场开放力度的增大，导致投资风险更大。政府需要采取相关措施，估计中小企业的发展，帮助它们上市。融资租赁时，中小企业对其需求较大。由于融资公司需要独立自主，他们需要自己筹备资金，以及买设备。中小企业想要降低成本的话，可以租赁工厂、机器等，从而可以减少支出、节省资金，推动企业的发展。但是这种租赁需要许多维修业务，这部分花销也是比较多的。由于融资租赁在我国兴起不久，所以只有一部分商业银行有这项业务。银行担心信用等问题，所以在一定程度上，又给企业在融资时设置了不小的困难。政府可以设置相关法规，扶持中小企业的发展，更要鼓励融资租赁的扩展。在国外，运用这种运转方式时，一般是依靠风险投资基金，把盈利作为主要目的。一定意义上来讲，它是一种投资机构。和普通的投资公司不一样，中小企业投资受到国家政策的约束较大。我国应该学习西方的先进经验，促进中小企业投资公司的发展。他们的资金构成分为两部分，一种是公司资金；另一种是给国家担保，发行大量债券。中小企业投资时有多重角色，一种是作为企业的股东，还可以买卖债券，给企业长期贷款，帮助它们发展。政府在扶持中小企业发展时，也需要约束其他金融公司行业的发展。比如中小企业不可以一直控制他们的股份。但是中小企业遇到危机情况除外，只有这样才可以向政府部门申请控股。
4.2.3 加大政策扶持力度 中小企业的信用担保体系不是过去的政府担保，它是在国家的帮助下所进行的市场担保，政府只需要出钱来担责。这个工程需要不同力量互相协助，政府和行业协会还有社会各界的力量要同时发力，可以生成一种较为壮大的合力...