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财务公司“资金池”下各级单位资金集中管理方式探析
【摘要】财务公司“资金池”管理模式目前已成为大型国有企业集团归集下级单位资金最主要的资金运作手段。文章从现金流量预算、传统资金集中管理方式、新型金融产品应用、深度资金集中管理方式四个方面对财务公司“资金池”下各级单位资金集中管理方式提出思路，借以提升集团各单位的管理效益。
【关键词】资金池；资金集中；金融产品；资金透支
国资委在2008年鼓励企业集团建立财务公司，近几年在国有企业内部，财务公司已成为大型企业集团最主要的资金集中管理模式；“资金池”产品也随之成为财务公司归集各级单位在各商业银行的资金最重要的资金运作手段。由于“资金池”产品由低层级向高层级银行账户逐笔、逐层、实时自动归集、下拨资金，使“资金池”下各级单位对资金集中管理产生困惑。本文通过对财务公司“资金池”的深入剖析，结合当今较为成熟的金融新产品，就财务公司“资金池”下各级单位的资金集中管理运作提出应对方案，提高企业界对资金集中管理的认识和把握，并推动相关理论问题的研究发展。
一、财务公司“资金池”产品简介
“资金池”也称“现金总库”、“现金池”，是企业集团资金集中管理中最重要、最基础、最有效的资金运作手段之一。最早由跨国公司通过自身的财务公司与国际商业银行共同开发，是用于有效集中调配全球资金资源的资金管理模式。
财务公司管理下的“资金池”一般由三级账户构成，一级账户由财务公司在各商业银行开立，二级账户由企业集团本部或大型二级子公司开立，三级账户由企业集团下级单位或大型二级子公司下级单位开立。
（一）财务公司“资金池”产品优点
1.从整个企业集团讲，节约利息支出。由低层级向高层级银行账户逐笔、逐层、实时自动归集、下拨资金，公司上级可以对下级内部单位资金的可用额度进行适度透支，节约利息支出。
2.改进流动性管理。在“资金池”各层次银行账户中，除最高层级银行账户外，其余层级银行账户余额为零，只有可用资金额度，这样资金利用率达到最高，资金流动性最强。
3.有效调配企业集团内部资金。大型企业集团内部财务公司可有效利用各下属集团公司的资金存量对企业集团进行适度贷款，有效调配集团内部资金。
（二）财务公司“资金池”产品缺点
1.各商业银行对“资金池”产品的开发不成熟。例如：对“资金池”二级账户的