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某某空港经济开发区综合管廊及
市政路网（西区二期）
PPP 项目
财政承受能力论证
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目录
1. 编制背景 ................................................................. 1 2. 编制依据 ................................................................. 1 2.1. 主要相关法律、法规 ................................................. 1 2.2. PPP 模式及实施相关政策文件 ......................................... 2 3. 工作目的 ................................................................. 3 4. 编制原则 ................................................................. 3 5. 工作思路 ................................................................. 3 6. 项目概况 ................................................................. 4 6.1. 项目主要建设内容及规模 ............................................. 4 6.2. 项目建设期 ......................................................... 4 6.3. 项目投资 ........................................................... 4 6.4. 产出分析及绩效标准 ................................................. 4 7. PPP 招商方案框架 ......................................................... 4 7.1. 授权的实施机构 ..................................................... 4 7.2. 拟采用的 PPP 运作模式 .............................................. 5 7.3. 风险分担框架 ....................................................... 6 7.4. PPP 合作期 ......................................................... 8 8. 财政承受能力论证 ......................................................... 8 8.1. 财政支出能力评估 ................................................... 8
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1. 编制背景 某某新区是第 17 个国家级新区，也是 2016 年以来某某院同意设立的首个国家级新区，某某院对此高度重视，2016 年 2 月 15 日，中国政府网发布《某某院关于同意设立某某新区的批复》（国函〔2016〕31 号）。批复称，建设好某某新区作为推进“一带一路”建设、加快新一轮东北地区等老工业基地振兴的重要举措， 为促进吉林省经济发展和东北地区全面振兴发挥重要支撑作用。
某某新区紧邻某某市主城区，其主体位于某某东北侧，是长吉图开发开放先导区的重要组成部分，包括某某市朝阳区、宽城区、二道区和九台区部分区域，覆盖某某高新技术产业开发区，规划面积约 499 平方公里。
空港经济开发区（以下简称“空港开发区”）作为某某新区的重要组成部分， 属先期重点建设区域，该区域东起某某一小时经济圈公路，西至龙蒋公路，南至波泥河镇平安堡村、东湖镇孔家店村，北至九其公路。规划区 100 平方公里，起步区 55 平方公里。空港开发区建设的总目标是以发展临空经济为主导，以总部经济、空港物流、旅游综合体等产业为支撑，以休闲旅游度假、高端商住、现代服务业为核心的山水相融、产城融合的生态新城。
为加快空港经济开发区的建设，某某新区管委会决定于 2016 年陆续开展建设以下四个项目：水系生态环境治理项目、综合管廊及市政路网东区、西区项目、公共服务设施项目，总投资 187 亿元。
其中，综合管廊及市政路网西区二期 PPP 项目（以下简称“本项目”）投资规 模大、回报周期长。为缓解政府财政压力，筹集项目建设所需资金，提高本项目的建设水平、建设速度和运营管理水平，并落实近年来某某院、省、市鼓励采用政府与社会资本合作（PPP）模式（以下简称“PPP 模式”）的政策精神，某某新 区管理委员会（以下简称“某某新区管委会”）拟采用 PPP 模式吸引境内、外社会 资本，落实空港开发区综合管廊及市政路网东区 PPP 项目工程的投资、建设和运营管理。
2. 编制依据 2.1. 主要相关法律、法规
（1 ）
《中华人民共和国政府采购法》（中华人民共和国主席令〔2002〕第 68
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号）
（2 ）
《中华人民共和国预算法》（中华人民共和国主席令〔2014〕第 12 号）
（3 ）
《中华人民共和国土地管理法》（中华人民共和国主席令〔2004〕第 28 号）
（4 ）
《中华人民共和国税法》（中华人民共和国主席令〔2007〕第 85 号）
（5 ）
《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国主席令〔2007〕63 号）
（6 ）
《中国人民共和国公司法》（中华人民共和国主席令〔2013〕第 8 号）
（7 ）
《中国人民共和国政府采购法实施条例》（中华人民共和国某某院令 〔2015〕第 658 号）
2.2. PPP 模式及实施相关政策文件
（1 ）
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21 号）
（2 ）
《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（中华人民共和国国家发展和改革委员会中华人民共和国财政部中华人民共和国住房和城乡建设部中华人民共和国交通运输部中华人民共和国水利部中国人民银行令〔2015〕第 25 号）
（3 ）
《某某院关于加强城市基础设施建设的意见》（国发〔2013〕36 号）
（4 ）
《某某院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发〔2009〕 27 号）
（5 ）
《市政公用事业特许经营管理办法》（建设部令〔2004〕126 号）
（6 ）
《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》（财库〔2014〕215 号）
（7 ）
《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》（财金〔2014〕156 号）
（8 ）
《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金 〔2014〕113 号）
（9 ）
《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》（财金〔2014〕 112 号）
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（1 0 ）
《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724 号）
（1 1 ）
《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）
（1 2 ）
《关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知》 （财建〔2015〕29 号）
（1 3 ）
《关于妥善解决地方政府融资平台公司在建项目后续融资问题意见的通知》（国办发〔2015〕40 号）
（1 4 ）
《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》（国办发〔2015〕42 号）
（1 5 ）
《吉林省人民政府关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的实施意见》（吉政发〔2015〕24 号）
（1 6 ）
《吉林省财政厅关于推广运用政府和社会资本合作的实施意见》（吉财债〔2015〕86 号）
3. 工作目的 本财政承受能力论证为本项目识别主要工作，目的是科学评价本项目采用 PPP 模式与采用传统建设模式的差异，判别项目是否适宜采用PPP 模式进行运作； 同时科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据。
4. 编制原则 坚持真实、客观、公开的原则，采用定量分析的方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，科学决策 PPP 模式采用与否， 避免项目盲目采用 PPP 模式，优化公共资源配置，提高公共资源利用效率。
在现有资料基础上，本项目的财务测算以及财政承受能力论证均坚持审慎、保守测算原则，待实施方案及项目建设方案完善后，再进行具体验证。
5. 工作思路 本项目财政承受能力论证以 PPP 相关政策为依据，根据项目初步实施方案， 结合国内相关建设、运营经验，开展财政承受能力论证工作，并辅以财务初步测
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算结论进行验证。
6. 项目概况 6.1. 项目主要建设内容及规模
本项目主要建设内容分为两部分：
（1）综合管廊：新建综合管廊 4 项，共 17.6 公里。
（2）市政道路及附属设施：道路建设共 4 条，共 19.2 公里，并随路附道路美化及照明等附属工程。
6.2. 项目建设期
本项目建设期 3 年。
6.3. 项目投资
项目总投资 33.46 亿元人民币，其中建设投资 31.34 亿元（含土地征拆及整理费用 6.70 亿），建设期利息 2.12 亿元。
6.4. 产出分析及绩效标准
综合管廊建成后可提供 17.6 公里的给水管线、热力管线、中水管线、电力 线缆、通信光缆、燃气管线等集约化架设空间；可提供 19.2 公里可供正常通行的市政道路（并随路附道路美化及照明等附属工程），可降低路面多次翻修费用和工程管线的维修费用，保持路面的完整性和各类管线的耐久性。
项目公司在规定期限内完成本项目的建设，并配合空港管委会验收及备案工作。政府主管部门将对空港开发区综合管廊及市政路网西区二期项目的运营维护情况进行监督及检查，并根据《特许经营协议》中明确的绩效标准进行考核。
7. PPP 招商方案框架 7.1. 授权的实施机构
某某新区管委会授权空港管委会作为本项目的实施机构。
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7.2. 拟采用的 PPP 运作模式
经某某新区管委会研究决定，本项目整体采用建设-运营-移交模式进行投资、建设、运营和维护；综合管廊部分采用“使用者付费+可行性缺口补助”模式运作；市政道路及附属设施采用“政府付费”模式运作，产业开发采用“产业开发绩效服务费”模式运作。
本项目招商范围包括空港开发区 17.6 公里综合管廊、市政道路 19.2 公里（含道路美化及城市照明等附属工程）、空港开发区产业开发工作。
具体运作模式如下：
项目运作模式图
（1）某某新区管委会授权空港管委会作为项目的实施机构，通过法定程序 （公开招标）选择社会资本。
（2）某某新区管委会指定翔悦公司与中选社会资本在空港开发区成立项目公司并签订《合资经营合同》及《公司章程》，项目资本金为 6.70 亿元，双方股比 1：9。
（3）空港管委会与项目公司签订《PPP 协议》，授予项目公司 PPP 经营权， 负责本项目的产业开发和综合管廊、市政道路及附属设施的投资、建设、运营和
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维护。
（4）项目公司通过向金融机构融资进行本项目的投资、建设。
（5）项目公司在运营期，运营和维护综合管廊，依法向入廊管线单位收取管线入廊费和管廊服务费，并获得政府给予的可行性缺口补助；运营和维护道路及附属设施，依法获得政府购买服务费；以上收入用于支付经营成本、还本付息并获取合理投资回报。
（6）项目公司支付本项目土地征拆等前期费用（已纳入项目总投资），并开展《PPP 协议》中所授权范围内各工程建设、维护、运营工作。项目公司积极配合空港管委会进行产业开发工作。总体工程由项目公司按照统一规划、分期实施、分期验收的原则实施。
（7）在 PPP 合作期满后，项目公司将所有项目设施无偿完好无抵质押的移交给空港管委会或其指定机构（如经营性用地至合作期满后仍未出让完毕，某某新区管委会可与项目公司协商该部分成本适当的处置方式）。
7.3. 风险分担框架
本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在项目 PPP 合作协议中将具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。
对比一般项目，本项目复杂性较高，外界环境及内部因素对项目投资、建设、运营影响较大，风险点较多。在此，本方案结合项目实施各阶段特点，对各阶段主要风险进行识别如下：
项目前期准备阶段主要风险包括建设审批缓慢或停滞、建设用地落实困难、设施配套不到位等。
项目融资阶段主要风险包括市场利率波动、融资金额不足、后续融资不确定性等。
项目设计及建设阶段主要风险包括自然条件的不确定性、施工成本上涨、设计不当、施工不当、管理不当、配套建设不落实、不可抗力等。
验收阶段风险包括工程初验和竣工验收不合格等。
运营阶段风险包括需求不足、运营水平低、运营成本上涨、设施更新不到位
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等。
移交阶段风险包括移交条件未达标、移交费用超支、移交后设施质量问题、移交不能等。
此外，项目实施过程中均面临政策变化、法律变更及不可抗力的风险。风险分担原则如下：
（1）
风险应由最有控制力的一方承担； （2）
风险分担与所得收益相匹配； （3）
风险分担与投资者参与程度相协调； （4）
承担的风险要有上限； （5）
各方有承担风险的意愿。
主要风险及具体风险承担方式如下：
序号 风险因素 承担方 政府风险管理 政府方 项目公司 1 建设审批 √
协调机制、联审联办 2 建设用地 √
预留指标、加速整理 3 外配套设施 √
责任到部门、落实到时间点 4 利率波动
√ 协助融资优惠政策及政策 性金融支持 5 融资金额不足
√ 严格挑选融资能力强的投 资人，履约保函 6 后续融资不确定性
√ 7 自然条件 √ √ 前期设计扎实、科学的变更 管理控制 8 设计不当
√ 设计的参与及监督、审查 9 施工不当
√ 方案的审查和监督 10 施工成本上涨 √ √
10.1 因管理不善
√
10.2 因标准或范围变更 √
标准及招商范围制定的前 瞻性，及合理的补偿机制 11 外配套不落实 √
提前规划、监督落实 12 工期延误 √ √ 政府方保障配套、拆迁及审 批的落实，履约保函 13 验收不合格
√ 履约保函 14 需求不足 √
出台管线入廊政策、制定合 理的入廊价格 15 运营水平低 √ √
16 运营成本上涨
16.1 因管理不善
√
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序号 风险因素 承担方 政府风险管理 政府方 项目公司 16.2 因标准变更 √
标准制定的前瞻性，及合理 的补偿机制 16.3 通货膨胀 √ √ 调价及分担机制 17 设施更新不到位
√
运营及移交保函 18 移交条件未达标
√ 19 移交费用超支
√ 20 移交后设施质量问题
√ 21 移交不能
√ 22 不可抗力 √ √ 利用保险，制定分担机制
23
政策风险
√
本级政策的延续性及上位政策调整风险的分担、补偿 机制
7.4. PPP 合作期
本项目 PPP 合作期限 30 年，包括建设期 3 年，运营期 27 年。
8. 财政承受能力论证 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。
财政支出能力评估，对本项目政府股权支出责任、运营支出责任、风险支出责任和配套支出责任等支出责任进行识别，计算政府支出责任；同步预测本项目特许经营期内公共预算财政支出规模，统计其他 PPP 项目支出责任，计算本级财政 PPP 支出责任占当年公共预算支出的比例。
行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。
8.1. 财政支出能力评估
1、财政承受能力责任识别 （1）股权支付责任评价 项目总投资为 33.46 亿元，拟安排资本金不少于 6.70 亿元（约占总投资的 20%）。其中翔悦公司出资 0.67 亿元，占 10%股权，中选社会资本出资 6.03 亿元，占项目公司 90%股权，双方均以现金方式支付。
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（2）运营支出责任评价 翔悦公司作为本项目的政府方出资代表与中选投资人合资成立项目公司，并授予项目公司 PPP 经营权，负责本项目的产业开发和综合管廊、市政道路及附属设施的投资、建设、运营和维护； 项目公司支付本项目土地征拆等前期费用（已纳入项目总投资），并开展 PPP 协议中所授权范围内各工程建设、维护、运营工作，并积极配合空港管委会进行产业开发工作； 项目公司在运营期，运营和维护综合管廊，依法向入廊管线单位收取管线入廊费和管廊服务费，并获得政府给予的可行性缺口补助；运营和维护道路及附属设施，依法获得政府付费；以上收入用于支付经营成本、还本付息并获取合理投资回报。
（3）风险支出责任评价 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在项目 PPP 合作协议中具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。
（4）配套支出责任评价 本项目工程前期准备工作及所有配套设施及服务费用均已计入项目投资，因此，政府并无额外的配套投入支出。
2、财政支出责任测算 （1）股权支付责任测算 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。计算公式为：
股权投资支出 = 项目资本金 × 政府方占项目公司股比 根据本项目具体情况，项目公司注册资本为 6.70 亿元，翔悦公司代表政府方持有项目公司 10%股份，股权支付责任共计支出 0.67 亿元，支出时间为建设期即 2017～2019 年。
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各年度股权支出责任表
单位：万元 年度 2017 年 2018 年 2019 年 合计 支出责任 1921.79 2647.08 2123.14 6692.01 （2）运营支出责任测算 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本项目运营支出责任包括支付政府付费、可行性缺口补助。
根据项目财务测算（详见附件二），计算得出每年运营支出责任如下表：
各年度运营支出责任表
单位：万元 年度 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 支出责任 16,858.16 17,494.84 18,160.49 18,856.43 19,584.03 年度 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 支出责任 20,344.74 21,140.06 21,971.57 22,840.91 23,749.80 年度 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 支出责任 24,700.05 25,693.54 26,732.23 27,818.18 28,953.55 年度 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 支出责任 30,140.57 31,381.60 32,679.10 34,035.63 35,453.89 年度 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 支出责任 36,936.67 38,486.93 40,107.72 41,802.25 43,573.89 年度 2045 年 2046 年 合计 支出责任 45,426.14 47,362.66 792,285.61
（3）风险支出责任测算
风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出 责任。本项目中，政府需承担的风险主要为项目后续建设中由政府造成的风险， 以及项目运营中由政府造成的成本超支风险。
本项目风险支出责任为物有所值定量评价中可转移风险支出，本项目风险支出比例取股权支出和运营支出的 5%。
（4）配套支出责任测算
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通过“配套支出责任评价”，本项目无配套支出责任。
（5）财政支出责任汇总
经上述计算，本项目财政支出责任如下表所示：
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年度财政支出责任汇总表
单位：万元
计算期
自然年份 支出责任（万元）
合计 （万元）
股权 支出 运营补贴 支出 风险 支出 配套 支出
建设期 1 2017 1921.79
96.09
2017.88 2 2018 2647.08
132.35
2779.43 3 2019 2123.14
106.16
2229.30
运营期 1 2020
16858.16 842.91
17701.07 2 2021
17494.84 874.74
18369.58 3 2022
18160.49 908.02
19068.51 4 2023
18856.43 942.82
19799.25 5 2024
19584.03 979.20
20563.23 6 2025
20344.74 1017.23
21361.97 7 2026
21140.06 1057.00
22197.06 8 2027
21971.57 1098.57
23070.14 9 2028
22840.91 1142.04
23982.95 10 2029
23749.80 1187.49
24937.29 11 2030
24700.05 1235.01
25935.06 12 2031
25693.54 1284.68
26978.22 13 2032
26732.23 1336.61
28068.84 14 2033
27818.18 1390.91
29209.09 15 2034
28953.55 1447.67
30401.22 16 2035
30140.57 1507.03
31647.60 17 2036
31381.60 1569.08
32950.68 18 2037
32679.10 1633.95
34313.05 19 2038
34035.63 1701.78
35737.41 20 2039
35453.89 1772.69
37226.58 21 2040
36936.67 1846.84
38783.51 22 2041
38486.93 1924.34
40411.27 23 2042
40107.72 2005.38
42113.10 24 2043
41802.25 2090.12
43892.37 25 2044
43573.89 2178.70
45752.59 26 2045
45426.14 2271.35
47697.44 27 2046
47362.66 2368.14
49730.80
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3、财政支出能力测算
结合新区财政局意见，计划用预计 2017 年能够整理出来的净地未来部分收入和部分基金预算先支付 PPP 项目支出责任，剩余部分支出责任再通过一般公共预算进行支出。
土地部门预计 2017 年将有征而未供土地 2040.82 公顷，按照新区目前发展状况及未来发展规划，预计未来新区土地收入及本项目使用比例如下，具体土地收入预测情况详见附件一。
新区土地未来收入预测表 单位：万元 计算期 自然年份 土地收入 本项目使用比例 本项目使用额度 1 2017 51297 3% 1538.91 2 2018 127651 2% 2553.02 3 2019 212342 0% 0.00 4 2020 307212 3% 9216.36 5 2021 328598 3% 9857.94 6 2022 347062 3% 10411.86 7 2023 391270 3% 11738.10 8 2024 421200 3% 12636.00 9 2025 412072 3% 12362.16 10 2026 393150 3% 11794.50 11 2027 377691 3% 11330.73 12 2028 361123 3% 10833.69 13 2029 340478 3% 10214.34 14 2030 317483 3% 9524.49 15 2031 295249 3% 8857.47 16 2032 245937 3% 7378.11 17 2033 190639 3% 5719.17 18 2034 99771 3% 2993.13 19 2035 40769 3% 1223.07
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根据新区财政数据，近 5 年基金预算支出详见下表所示：
近五年基金预算支出汇总表
单位：万元 支出项目 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年 基金预算支出 76791 43284 104683 48045 49518 经上表分析，综合考虑以往经济增长速度、未来发展趋势，以及本项目对空 港开发区以及某某新区经济的拉动作用，将本级财政基金预算增长率拟定为10%。预计未来新区基金预算支出及本项目使用比例如下：
新区基金预算支出预测表 单位：万元
计算期 自然年份 基金预算支出 本项目使用比例 本项目使用额度 1 2017 76791 0% 0.00 2 2018 84470 0% 0.00 3 2019 92917 0% 0.00 4 2020 102209 4% 4088.36 5 2021 112430 4% 4497.20 6 2022 123673 4% 4946.92 7 2023 136040 4% 5441.60 8 2024 149644 4% 5985.76 9 2025 164608 4% 6584.32 10 2026 181069 4% 7242.76 11 2027 199176 4% 7967.04 12 2028 219094 4% 8763.76 13 2029 241003 4% 9640.12 14 2030 265103 4% 10604.12 15 2031 291614 4% 11664.56 16 2032 320775 4% 12831.00 17 2033 352853 4% 14114.12 18 2034 388138 4% 15525.52 19 2035 426952 4% 17078.08
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计算期 自然年份 基金预算支出 本项目使用比例 本项目使用额度 20 2036 469647 4% 18785.88 21 2037 516611 4% 20664.44 22 2038 568273 4% 22730.92 23 2039 625100 3% 18753.00 24 2040 687610 3% 20628.30 25 2041 756371 3% 22691.13 26 2042 832008 3% 24960.24 27 2043 915209 0% 0.00 28 2044 1006730 0% 0.00 29 2045 1107403 0% 0.00 30 2046 1218143 0% 0.00
根据新区财政数据，近 6 年财政一般公共预算支出详见下表所示：
近六年一般公共预算支出汇总表
单位：万元 支出项目 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 2013 年 2012 平均值 一般公共预算支出 226546 327922 270231 208666 197804 175347 — 增长率 -30.91% 21.35% 29.50% 5.49% 12.81% — 7.65%
根据上表可得，2012-2017 年一般公共预算支出平均增长率为 7.65%，故将本级财政一般预算支出增长率拟定为 7.65%。
综上，本项目财政支出责任情况汇总如下表所示：
本项目财政支出责任情况汇总表
序号
年份
支出责任 支出构成 使用 土地收入支出 使用 政府性基金支出 使用 一般公共预算支出 1 2017 2017.88 1538.91 0.00 478.97 2 2018 2779.43 2553.02 0.00 226.41 3 2019 2229.30 0.00 0.00 2229.30
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4 2020 17701.07 9216.36 4088.36 4396.35 5 2021 18369.58 9857.94 4497.20 4014.44 6 2022 19068.51 10411.86 4946.92 3709.73 7 2023 19799.25 11738.10 5441.60 2619.55 8 2024 20563.23 12636.00 5985.76 1941.47 9 2025 21361.97 12362.16 6584.32 2415.49 10 2026 22197.06 11794.50 7242.76 3159.80 11 2027 23070.14 11330.73 7967.04 3772.37 12 2028 23982.95 10833.69 8763.76 4385.50 13 2029 24937.29 10214.34 9640.12 5082.83 14 2030 25935.06 9524.49 10604.12 5806.45 15 2031 26978.22 8857.47 11664.56 6456.19 16 2032 28068.84 7378.11 12831.00 7859.73 17 2033 29209.09 5719.17 14114.12 9375.80 18 2034 30401.22 2993.13 15525.52 11882.57 19 2035 31647.60 1223.07 17078.08 13346.45 20 2036 32950.68 0.00 18785.88 14164.80 21 2037 34313.05 0.00 20664.44 13648.61 22 2038 35737.41 0.00 22730.92 13006.49 23 2039 37226.58 0.00 18753.00 18473.58 24 2040 38783.51 0.00 20628.30 18155.21 25 2041 40411.27 0.00 22691.13 17720.14 26 2042 42113.10 0.00 24960.24 17152.86 27 2043 43892.37 0.00 0.00 43892.37 28 2044 45752.59 0.00 0.00 45752.59 29 2045 47697.44 0.00 0.00 47697.44 30 2046 49730.80 0.00 0.00 49730.80 新区目前已开展的 PPP 项目有：东北亚国际物流产业园区 PPP 项目、某某空港经济开发区综合管廊及市政路网东区 PPP 项目、某某空港经济开发区综合管廊及市政路网西区 PPP 项目。预估新区目前所有 PPP 项目使用未来土地收入及部
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分基金预算后的剩余支出责任所占一般公共预算支出比例如下表所示：
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一般公共预算支出财政承受能力表
单位：万元
计算期
自然年份 一般公共预算支出 （1）
一般公共预算支出责任（万元）
占一般公共预算支出比例（2）/ （1）
本项目 其他项目 小计（2）
1 2017 226546 478.97 1159.41 1638.38 0.72% 2 2018 243877 226.41 3036.48 3262.89 1.34% 3 2019 262533 2229.30 6688.42 8917.72 3.40% 4 2020 282617 4396.35 6684.52 11080.87 3.92% 5 2021 304237 4014.44 4681.31 8695.75 2.86% 6 2022 327512 3709.73 11011.54 14721.27 4.49% 7 2023 352566 2619.55 16972.25 19591.80 5.56% 8 2024 379537 1941.47 23093.11 25034.58 6.60% 9 2025 408572 2415.49 19264.39 21679.88 5.31% 10 2026 439828 3159.80 26146.50 29306.30 6.66% 11 2027 473475 3772.37 23282.28 27054.65 5.71% 12 2028 509695 4385.50 30881.45 35266.95 6.92% 13 2029 548687 5082.83 28761.52 33844.35 6.17% 14 2030 590662 5806.45 39643.07 45449.52 7.69% 15 2031 635847 6456.19 37507.69 43963.88 6.91% 16 2032 684490 7859.73 48091.68 55951.41 8.17% 17 2033 736853 9375.80 42268.73 51644.53 7.01% 18 2034 793222 11882.57 40768.37 52650.94 6.64% 19 2035 853904 13346.45 36111.18 49457.63 5.79% 20 2036 919228 14164.80 38934.40 53099.20 5.78% 21 2037 989548 13648.61 38747.63 52396.24 5.29%
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计算期
自然年份 一般公共预算支出 （1）
一般公共预算支出责任（万元）
占一般公共预算支出比例（2）/ （1）
本项目 其他项目 小计（2）
22 2038 1065249 13006.49 38381.60 51388.09 4.82% 23 2039 1146740 18473.58 62814.78 81288.36 7.09% 24 2040 1234466 18155.21 64510.91 82666.12 6.70% 25 2041 1328903 17720.14 66191.81 83911.95 6.31% 26 2042 1430564 17152.86 67847.04 84999.90 5.94% 27 2043 1540002 43892.37 69464.68 113357.05 7.36% 28 2044 1657812 45752.59 71031.18 116783.77 7.04% 29 2045 1784635 47697.44 105753.27 153450.71 8.60% 30 2046 1921159 49730.80 110491.55 160222.35 8.34%
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经过上述测算，项目合作期内各年总支出责任均未超过公共预算支出的10%。
（二）行业和领域均衡性评估
在当前“十二五”和“十三五”规划战略实施的关键过渡时期，在基础设施工程 领域推进 PPP 模式具有更加重要的现实意义。目前，根据经济社会发展情况， 以及公众对公共服务的需求平衡状况，并结合上述论证项目占财政支出占比情况， 本项目招商范围包括空港开发区内西区二期基础设施建设，符合 PPP 开展方向， 占行业和领域比重不大。
（三）财政承受能力论证结论
综上所述，本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”。“通过论证”的项目，各级财政部门在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。
9. 附件
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附件一
新区 PPP 项目支出责任支付来源说明
结合新区财政局的意见，计划用预计 2017 年能够整理出来的净地未来部分收入以及部分基金预算先支付 PPP 项目支出责任，剩余部分支出责任再通过一般公共预算进行支出。以下对未来土地出让收入及基金预算支出进行预测 。
（1）
土地出让收入 1) 土地价格
新区获得土地出让收入的流程是，新区需出让的土地在某某市城乡土地交易中心进行交易，由某某市财政局将土地成本和部分收益返还给新区财政局。根据新区土地部门的统计，按照能够最终返还到新区财政的土地收入核算，2017 年各区各种类型土地的土地价格预计如下：
某某新区各区土地价格预计表
单位：元/平方米
其中：
居住用地价格 商业用地价格 工矿仓储价格 科教医卫价格 高新 5000 4500 392 392 北湖 4500 3800 392 392 空港 1250 1250 280 280 长德 1250 1250 280 280
根据各区发展现状和未来发展规划，预计土地价格将会进一步增长，考虑到高新和北湖现有价格水平，增长到一定程度后，随着区域功能及地位的逐渐完善， 价格趋于稳定，受 CPI 等因素的影响会有所增长，但增长率会降低，因此这两区的土地价格增长率水平按照 2018~2027 年 3%，2028~2037 年 2%计算；空港和长德处于初始开发阶段，目前土地价格较低，因此预计土地价格增长较高新和北湖更快，增长到一定程度后，土地价格基数变大，增长将会放缓，增长率水平暂按 2018~2027 年 8%，2028~2037 年 5%计算。
由于工矿仓储和科教医卫的土地价格上限在 640 元/平方米左右，按照上述增长率水平，预计在 2037 年高新和北湖的这两种类型土地价格将达到 642 元/平
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方米，在 2029 年空港和长德的这两种类型土地价格将达到 635 元/平方米，此后将维持在这一价格水平上，不再增长。
2) 征而未供土地出让计划 预计新区到 2017 年征而未供的土地共有 2040.82 公顷，各区具体情况如下表所示：
某某新区 2017 年征而未供土地预计情况表
单位：公顷
存量总面积 其中：
居住用地面积 商业用地面积 工矿仓储面积 科教医卫面积 高新 303.03 98.62 69.12 106.29 29 北湖 1028.49 322.45 257.63 307.23 141.18 空港 489.26 1.53 183.45 58.56 245.72 长德 220.04 17.42 98.48 70.71 33.43 合计 2040.82 440.02 608.68 542.79 449.33
根据上表中的各区各类型可出让土地数量，结合各区现有发展水平及某某新区政务网提供的各区战略规划，考虑区域发展规律，预计未来各区土地出让情况如下。
(a) 高新技术产业开发区 根据高新技术产业开发区新一轮发展战略规划：未来高新区将全面完善城市功能配套，提高公共服务设施配套水平，构建便捷的生活网络，全面提升城市综合服务能力，打造功能完善、宜商宜游、宜居宜业的现代化新城。考虑到高新区在新区的四个开发区中发展时间最长，各类配套基础设施较为完善，正处于高速发展阶段，因此预计初始几年土地出让面积逐渐增加，至 2023 年左右商用和居住用地的出让面积达到最大，此后出让速度有所减缓，商业设施和居民区的增加和改善将进一步吸引各类产业，科教文卫等配套服务也会随之完善。综合考虑上述情况后，预计未来土地出让计划如下：
土地供应表 单位 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 居住 公顷 1.97 3.45 4.93 6.90 7.89 8.38 8.88 8.88 7.40 6.41 商用 公顷 1.38 2.42 3.46 4.84 5.53 5.88 6.22 6.22 5.18 4.49 矿业 公顷 1.59 3.19 4.25 5.31 6.91 7.97 8.50 9.03 7.44 6.91 科教 公顷 0.44 0.87 1.16 1.45 1.89 2.18 2.32 2.47 2.03 1.89
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土地供应表 单位 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 居住 公顷 5.92 5.42 4.93 4.93 4.93 4.93 2.47
商用 公顷 4.15 3.80 3.46 3.46 3.46 3.46 1.73
矿业 公顷 6.38 5.85 5.31 5.31 5.31 5.31 4.25 4.25 3.19
科教 公顷 1.74 1.60 1.45 1.45 1.45 1.45 1.16 1.16 0.87
(b) 北湖科技开发区 北湖科技开发区以打造成东北亚区域重要的科技创新中心，面向自贸区的复 合枢纽型国际内陆物流港，重要的高端装备制造、新材料新能源、生物医药产业 基地为目的，大力发展与物流相关的信息、管理、保险、金融等服务业。考虑到 北湖开发区开发时间短，基础配套设施建设还不完善，距离主城区较远，处于初 步发展阶段，先期主要以引进大型制造业、科技产业的企业和项目为主，随着这 些企业的进入，对人才的需求大量增加，对区域内的居住和商业需求将会起到带 动作用。综合上述情况，预计初始几年土地出让面积逐年增长，至 2024 年左右， 工矿仓储类和科教文卫类用地的出让面积将达到最大，此后土地出让速度放缓。综合考虑上述情况后，预计未来土地出让计划如下：
(c) 空港经济开发区 某某空港经济开发区于 2012 年建立，按照空港开发区的定位与规划，空港东区主要发展国际事务合作服务、商务金融、文化创意、休闲旅游等现代高端服务业，空港西区重点发展智能控制与感知技术产业、冰雪体育装备制造业以及航空物流业。考虑到空港东区发展高端服务业的区域规划以及空港西区的重点发展 土地供应表 单位 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 居住 公顷 3.22 8.71 14.51 19.67 20.31 20.96 24.18 26.12 26.12 24.83 商用 公顷 2.58 6.96 11.59 15.72 16.23 16.75 19.32 20.87 20.87 19.84 矿业 公顷 3.07 9.22 15.36 19.97 23.04 24.58 26.11 29.19 24.58 21.51 科教 公顷 1.41 4.24 7.06 9.18 10.59 11.29 12.00 13.41 11.29 9.88 土地供应表 单位 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 居住 公顷 22.89 21.60 19.67 17.73 16.44 12.90 11.29 8.06 3.22
商用 公顷 18.29 17.26 15.72 14.17 13.14 10.31 9.02 6.44 2.58
矿业 公顷 19.97 18.43 16.90 15.36 15.36 12.29 9.22 3.07
科教 公顷 9.18 8.47 7.76 7.06 7.06 5.65 4.24 1.41
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产业，预计空港新区的发展潜力较大，高端服务业将带来巨大的商业和居住用地需求，随着西区制造业和科技产业的发展，工矿仓储和科教医卫的用地需求也会大量增加。综合上述情况，预计初始几年土地出让面积逐年增长，至 2020 年左右，各类用地出让面积比例达到最大，此后出让速度有所减缓。综合考虑上述情况后，预计未来土地出让计划如下：
(d) 长德经济开发区 长德开发区的发展定位是以先进装备制造业、现代农业为支撑的产业集聚区， 主要发展高端装备制造、精优食品加工、新能源汽车制造、养老服务等产业，配 套发展区域性商务服务和城市综合民生服务，打造宜居宜业的新城区。考虑到长德开发区已经发展了 6 年，拥有各种优惠政策条件，具备一定的基础设施基础， 处于加速发展阶段，因此预计土地出让面积在 5 年内将快速增长，在 2020 年左右出让面积达到最大，此后出让速度将逐步减缓。综合考虑上述情况后，预计未来土地出让计划如下：
土地供应表 单位 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 居住 公顷 0.03 0.09 0.14 0.18 0.16 0.15 0.13 0.12 0.11 0.09 商用 公顷 3.67 11.01 16.51 22.01 19.26 17.43 15.59 14.68 12.84 11.01 矿业 公顷 1.17 1.76 2.93 5.86 5.27 4.98 4.68 4.39 4.10 3.81 科教 公顷 4.91 7.37 12.29 24.57 22.11 20.89 19.66 18.43 17.20 15.97 土地供应表 单位 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 居住 公顷 0.08 0.08 0.08 0.06 0.03
商用 公顷 10.09 9.17 9.17 7.34 3.67
矿业 公顷 3.51 3.22 2.93 2.64 2.64 2.34 2.34
科教 公顷 14.74 13.51 12.29 11.06 11.06 9.83 9.83
土地供应表 单位 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 居住 公顷 0.17 0.52 1.05 1.74 1.57 1.39 1.39 1.22 1.22 1.05 商用 公顷 0.98 2.95 5.91 9.85 8.86 7.88 7.88 6.89 6.89 5.91 矿业 公顷 1.41 3.54 5.66 8.49 7.07 6.36 6.01 5.66 5.30 4.95 科教 公顷 0.67 1.67 2.67 4.01 3.34 3.01 2.84 2.67 2.51 2.34 土地供应表 单位 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
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居住 公顷 1.05 0.96 0.96 0.87 0.87 0.87 0.52
商用 公顷 5.91 5.42 5.42 4.92 4.92 4.92 2.95
矿业 公顷 4.60 4.24 3.89 3.54
科教 公顷 2.17 2.01 1.84 1.67
3) 土地出让收入总计 综合上述土地价格增长和预计土地出让情况，未来 20 年内的土地出让收入如下表：
项目 单位 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 土地收入 亿元 37.77 36.11 34.05 31.75 29.52 24.59 19.06 9.98 4.08
高新土地收入 亿元 6.91 6.46 5.99 6.11 6.23 6.36 3.36 0.33 0.25
北湖土地收入 亿元 24.72 23.76 22.08 20.31 19.31 15.47 13.67 9.65 3.83
空港土地收入 亿元 3.85 3.68 3.72 3.18 2.08 0.77 0.77
长德土地收入 亿元 2.29 2.20 2.26 2.14 1.90 2.00 1.26
（2）
基金预算支出 2013 至2017 年新区每年的基金预算支出分别为49518、48045、104683、43284、 76791 万元，预计未来每年的增长率将达到 10%，则未来 30 年新区的基金预算支出如下：
项目 单位 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 土地收入 亿元 5.13 12.77 21.23 30.72 32.86 34.71 39.13 42.12 41.21 39.31 高新土地收入 亿元 1.69 3.06 4.49 6.44 7.63 8.38 9.15 9.46 8.11 7.27 北湖土地收入 亿元 2.61 7.30 12.53 17.45 18.71 19.94 23.55 26.26 26.72 26.02 空港土地收入 亿元 0.63 1.77 2.92 4.57 4.35 4.29 4.20 4.27 4.10 3.88 长德土地收入 亿元 0.20 0.63 1.29 2.27 2.17 2.09 2.23 2.14 2.28 2.15 项目 单位 2017
2018
2019
2020
2021
2022
基金预算支出 万元 76791 84470 92917 102209 112430 123673 项目 单位 2023
2024
2025
2026
2027
2028
基金预算支出 万元 136040 149644 164608 181069 199176 219094 项目 单位 2029
2030
2031
2032
2033
2034
基金预算支出 万元 241003 265103 291614 320775 352853 388138 项目 单位 2035
2036
2037
2038
2039
2040
基金预算支出 万元 426952 469647 516611 568273 625100 687610 项目 单位 2041
2042
2043
2044
2045
2046
基金预算支出 万元 756371 832008 915209 1006730 1107403 1218143 项目 单位 2047
基金预算支出 万元 1339957
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附件二：
项目财务测算
说明：
1、本项目根据国家发改委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》（发改投资〔2006〕1325 号）要求及规定，采用基价体系。
2、本项目建设投资、其他费用以及运行费用参照项目可行性研究报告中相关指标。
3、本项目资本金按比例按投资总额的 20%考虑，其余 80%资金考虑银行贷款解决。贷款期 30 年，宽限期 3 年，还款期 27 年，按等额本息方式偿还。
4、融资利率按现行央行发布的五年期贷款基准利率 4.9%上浮 10%考虑。
5、项目资本金收益率暂按 8%计算。
6、按“企业会计准则解释第 2 号”，工程所建设资产按无形资产进行处理。本项目按摊销年限 27 年进行，无残值，平均摊销。
7、增值税税率暂按进项税 11%，销项税 6%考虑，待相关政策明晰后再行调整。
8、法定公积金按净利润的 10%计提至注册资金的 50%。
9、项目运营支出计算方法 本项目采用年金法进行项目运营支出测算。
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项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元 序号 项目 第一年 第二年 第三年 合计 1 投资总额 96,089.49 132,353.99 106,157.03 334,600.51 1.1 建设投资 94,017.80 125,357.06 94,017.80 313,392.66 1.2 建设期利息 2,071.69 6,996.93 12,139.23 21,207.85 1.3 流动资金
2 资金筹措 96,089.49 132,353.99 106,157.03 334,600.51 2.1 项目资本金 19,217.90 26,470.80 21,231.41 66,920.10 2.1.1 用于建设投资 17,146.21 19,473.87 9,092.18 45,712.25 2.1.2 用于建设期利息 2,071.69 6,996.93 12,139.23 21,207.85 2.1.3 用于流动资金
2.2 债务资金 76,871.59 105,883.20 84,925.62 267,680.41 2.2.1 用于建设投资 76,871.59 105,883.20 84,925.62 267,680.41 2.2.2 用于建设期利息 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2.3 用于流动资金
建设期利息估算表
单位：万元
序号 项目 第一年 第二年 第三年 合计 1 建设期利息
1.1 期初借款余额 0.00 76,871.59 182,754.79
1.2 当期借款 76,871.59 105,883.20 84,925.62 267,680.41 1.3 当期应计利息 2,071.69 6,996.93 12,139.23 21,207.85 1.4 当期还息 2,071.69 6,996.93 12,139.23 21,207.85 1.5 期末借款余额 76,871.59 182,754.79 267,680.41
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无形资产摊销估算表 单位：万元
序号
项目
摊销年限
原值 计算期 建设期 运营期 1 2 3 1 2 3 4 5 6 7 8 1 原值 27.00 311,461.57
2 当期摊销费
11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 3 净值
299,925.96 288,390.34 276,854.73 265,319.12 253,783.50 242,247.89 230,712.28 219,176.66
序号
项目
摊销年限
原值 计算期 运营期 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 1 原值 27.00 311,461.57
2 当期摊销费
11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 3 净值
207,641.05 196,105.43 184,569.82 173,034.21 161,498.59 149,962.98 138,427.37 126,891.75 115,356.14 103,820.52 92,284.91
序号
项目
摊销年限
原值 计算期 运营期 20 21 22 23 24 25 26 27 1 原值 27.00 311,461.57
2 当期摊销费
11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 3 净值
80,749.30 69,213.68 57,678.07 46,142.46 34,606.84 23,071.23 11,535.61 0.00
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总成本费用估算表 单位：万元
序号
项目 计算期 建设期 运营期 1 2 3 1 2 3 4 5 6 7 8 1 经营成本
2,652.93 2,652.93 2,652.93 2,652.93 2,652.93 2,652.93 2,652.93 2,652.93 2 摊销
11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 11,535.61 3 财务费用
14,427.97 14,179.24 13,917.10 13,640.83 13,349.67 13,042.82 12,719.43 12,378.60 3.1 商业...