目 录 1 编制依据及原则 .......................................................................................... 2 2 项目概况 ...................................................................................................... 2 2.1 项目背景 ................................................ 2 2.2 项目名称 ................................................ 3 2.3 项目性质 ................................................ 3 2.4 项目规模 ................................................ 3 2.5 项目投资及资产价值 ....................................... 4 2.6 项目资金筹措 ............................................ 6 2.7 实施计划 ................................................ 6 3 项目模式 ...................................................................................................... 7 3.1 社会投资人选择 ........................................... 7 3.2 项目投融资结构 ........................................... 8 3.3 项目公司股权结构 ......................................... 8 3.4 授予特许权 .............................................. 8 3.5 其他合同体系安排 ......................................... 8 4 项目财务条件及测算结果 .......................................................................... 9 4.1 基本假设 ................................................ 9 4.2 财务分析主要结论 ........................................ 12 5 财政承受能力责任识别 ............................................................................ 14 5.1 股权支付责任评价 ........................................ 14 5.2 运营支出责任评价 ........................................ 14
5.3 风险支出责任评价 ........................................ 14 5.4 配套支出责任评价 ........................................ 15 6 财政支出责任测算 .................................................................................... 16 6.1 股权支付责任测算 ........................................ 16 6.2 运营支出责任测算 ........................................ 16 6.3 风险支出责任测算 ........................................ 16 6.4 配套支出责任测算 ........................................ 17 6.5 财政支出责任汇总 ........................................ 17 7 财政承受能力评估 .................................................................................... 18 8 行业和领域均衡性评估 ............................................................................ 20 9 财政承受能力论证结论 ............................................................................ 20 10 附件：财务分析报告 ................................................................................ 20
1
编制依据及原则 依据《中华人民共和国预算法》、《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发【2014】60 号）、《某某院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发【2015】42 号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金 【2014】76 号）、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南
（试行）的通知》（财金【2014】113 号）、《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金【2015】21 号）等政策法律法规文件，进行某某县高铁周边基础设施建设项目 PPP 模式PPP 项目（以下简称“本项目”）财政承受能力论证。
本项目财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险， 实现 PPP 可持续发展。
2
项目概况 2.1 项目背景 某某县位于河北省东北部，东经 118°21′03〞-119°15′34〞，北纬 40°24′0〞-40°40′17〞，为辽宁、内蒙、河北三省交界地，东与辽宁省的
凌源市接壤，北与内蒙古自治区赤峰市宁城县相连，西邻承德县， 南邻宽城县。某某县地理位置优越，自古就有“京冀门楣，通衢辽蒙” 之称。县域境内生态环境资源丰富。
近年来随着县域经济的发展，生态环境压力凸显，境内瀑河枯水期变长且污染严重，某某县以治水重点积极推进“四网一平台”建设， 落实最严格水资源管理制度， 开发水资源、保护生态环境，在抓好水生态文明建设中，以水为纽带，以水为支撑，因地制宜，因水制宜，推进生态环境工程建设，打造生态县城，本次实施的 PPP 项目均为水利、生态环境保护项目。
项目总体规模较大、建设资金投入周期长、运营管理维护成本较高、需求长期稳定，故某某县政府（以下简称“县政府”）依据某某院、国家发改委、财政部等部委出台的有关政策法律、法规，结合本区域实际情况，决定采用政府和社会资本合作（PPP）的模式运作本项目， 充分吸引有经验的社会投资人参与本项目建设、运营、维护，由县政府利用财政资金购买项目设施可用性服务，提高本项目总体运营水平及效率，同时缓解财政压力，筹集项目建设所需资金。
2.2 项目名称 某某县水务局 PPP 项目 2.3 项目性质 存量、新建项目
2.4 项目规模 2.4.1
存量项目规模 某某县污水处理厂一期工程为存量项目。规划处理能力 5 万 吨/日，一期设计处理能力 3 万吨/日，实际处理水量为 2 万吨/
日，出水排放标准为一级 A。
2.4.2
新建项目规模 2.4.2.1 某某县某某区污水处理厂及配套管网工程
规划处理能力 5 万吨/日，本期设计处理能力 2 万吨/日，出水排放标准为一级 A。配套建设污水管网 2.5 公里。
2.4.2.2 鸽子洞水电站及地表水厂工程
鸽子洞水电站建设等级为小（1）型水库，总库容 898 万立 方米，兴利库容 285 万立方米。
地表水厂工程以鸽子洞水库为水源供水规模为 2.0 万立方米 /日。配套输水管道最大设计规模 2.8 万立方米/日，最大设计流量 1167m3/h，输水管道设两条，从取水构筑物到原水调节池管径 DN500，管道总长 2×1.2km ，从原水调节池到净水厂管径DN400，管道总长 2×1.2km ，管材采用球墨铸铁管。
2.4.2.3 县城南门大桥钢板坝及瀑河流域生态环境治理项目
瀑河流域生态环境治理项目包含河道治理、生态修复、山洪沟治理、绿化工程四部分，共 11 个子项目，23.9 公里。县城南门大桥钢板坝项目建设跨河拦水坝 1 座 2.5 项目投资及资产价值 本项目总投资 76223.12 万元，其中存量项目资产价值 5296.00 万
元，新建项目投资 70927.12 万元。
2.5.1
存量项目资产价值
某某县污水处理厂一期工程为存量项目。资产评估价值为为
5296.00 万元（详见资产评估报告）。
2.5.2
新建项目总投资
新建项目总投资 70927.12
万元，其中：某某县某某区污水处理
厂及配套管网工程投资 10336.11
万元，鸽子洞水电站及地表水厂工 程投资 34888.83
万元，县城南门大桥钢板坝及瀑河流域生态环境治 理项目投资 25672.17 万元。
2.5.2.1 某某县某某区污水处理厂及配套管网工程
某某县某某区污水处理厂及配套管网工程投资 10366.11
万元， 其中工程费用 7685.02 万元、工程建设其他费用 1278.62 万元、预备
费用 896.36 万元、铺底流动资金 21.00 万元、建设期贷款利息 485.11
万元。
2.5.2.2 鸽子洞水电站及地表水厂工程
本项目总投资 34888.82 万元，其中水电站项目投资 22021.11 万
元，地表水厂项目投资 12867.71 万元。
2.5.2.3 县城南门大桥钢板坝及瀑河流域生态环境治理项目
本项目总投资 25672.17 万元，其中建设投资 25352.00 万元，建
设期贷款利息 320.17 万元。
2.6 项目资金筹措 项目资金来源为项目资本金和社会融资， 其中项目资本金
15551.00 万元，项目公司通过社会融资 60672.12 万元。
项目名称 项目资本金（万元）
总投资（万元）
占比 某某县污水处理厂一期工程 1060.00 5296.00 20.02% 某某县某某区污水处理厂及配套管网工程 2150.00 10366.11 20.74% 鸽子洞水电站项目 4421.00 22021.11 20.08% 地表水厂工程 2620.00 12867.72 20.36% 县城南门大桥钢板坝及瀑河流域生态环境治理项目 5300.00 25672.17 20.64% 合计 15551.00 76223.12 20.40% 2.7 实施计划 本项目总体实施计划拟定为 3 年，自 2016 年 11 月至 2019 年 10
月，各分项计划详见可研报告。
3 项目模式
某某县人民政府授权的政府出资代表县政府投资方与社会资本展开合作，组建项目公司，并决定由某某县水务局作为实施机构，与项目公司签订 PPP 协议。
3.1 社会投资人选择 本项目依据《政府采购法》（2002 年主席令第 68 号）、《政府采购法实施条例》（2015 年某某院令第 658 号）、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库〔2014〕215 号）、《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》 （发改投资〔2014〕2724 号）等政策文件的有关规定，某某县水务局（以下简称“水务局”）拟通过法定程序选择社会投资人，本项目拟采用竞争性磋商的方式选择社会投资人。
3.2 项目投融资结构 根据《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》 （国发〔2015〕51
号），“电力及其他项目最低资本金比例为 20%”。建议本项目的项目资本金至少为项目投资总额的 20%（暂定为 15551.00 万人民币），缺口资金 60672.12
万元，项目公司可通过银行贷款、股东借款、基金等方式筹集。
3.3 项目公司股权结构 中标社会资本应与政府出资代表合资成立项目公司实施本项目。项目公司注册资本金 15551.00 万元，政府出资代表现金出资 1555.10 万元，持有项目公司 10%股权，中标社会资本现金出资 13995.90 万元，持有项目公司 90%股权。项目公司注册资本金按该比例及建设进度出资到位。
3.4 授予特许权 某某县水务局与项目公司签订《项目 PPP 合作协议》，某某县水务局授予项目公司特许经营权：在建设期，项目公司负责本项目的投资和建设；在运营期，负责运营和维护本项目设施，依法获得政府购买服务款，用于支付经营成本、归还债务本息并获取投资回报；在合作期满后，在确保本项目设施完好，资产可良好运营的前提下，项目公司将本项目资产无偿移交给某某县水务局或其指定机构。
3.5 其他合同体系安排 本项目涉及的其他合同体系包括金融机构贷款合同、工程施工合
同、原料采购合同、保险合同等。
4 项目财务条件及测算结果 依据资产评估报告、工程项目可研等文件，本项目基本财务条件及测算结果如下：
4.1 基本假设 4.1.1
某某县污水处理厂一期工程
PPP 合作期 30 年（含交易期 1 年）； 资产评估价值为为 5296.00 万元（详见资产评估报告）； 运营成本按 1.0 元/吨计算（含人员工资、药剂费、动力费、日常修理费）
PPP 项目（TOT 模式）按无形资产或金融资产进行处理，摊销年限 29 年，无残值，平均摊销； 项目总投资 5353.08 万元，资金来源为：
项目公司股本 1060.00 万元； 融资资金 4293.08 万元。
融资利率按 5.39%计（2015 年 10 月 24 日 5 年期以上基准利率上浮 10%），偿还期 15 年，宽限期 1 年（即交易期），交易期利息资本化； 运营成本考虑 3 年调整一次，调整幅度 10%。
融资借款均暂按等额本息方式偿还方式进行测算；
税费按法定标准记取。
4.1.2
某某县某某区污水处理厂及配套管网工程 PPP 合作期 30 年（含建设期 2 年）； 运营成本按 1.0 元/吨计算（含人员工资、药剂费、动力费、日常修理费）； 按“企业会计准则解释第 2 号”，PPP 项目（BOT 模式）按无形资产或金融资产进行处理，摊销年限 28 年，无残值，平均摊销； 项目总投资 10366.11 万元，资金来源为：
项目公司股本 2150.00 万元；
融资资金 8216.11 万元。
融资利率按 5.39%计（2015 年 10 月 24 日 5 年期以上基准利率上浮 10%），偿还期 15 年，宽限期 2 年（即建设期），建设期利息资本化； 运营成本考虑 3 年调整一次，调整幅度 10%。
融资借款均暂按等额本息方式偿还方式进行测算；
税费按法定标准记取。
4.1.3
鸽子洞水电站及地表水厂工程
PPP 合作期 30 年（含建设期 3 年）；
本项目总投资 34888.82 万元，其中水电站项目投资 22021.11 万元，地表水厂项目投资 12867.71 万元；
运营成本中：
电费：电价按 0.7 元/kW·h 计算。
工资和福利费：按每人每年平均 30000 元计算。
大修理费：大修理费提取率按固定资产原值的 2%计算。
按“企业会计准则解释第 2 号”，PPP 项目（BOT 模式）按无形资产或金融资产进行处理，摊销年限 27 年，无残值，平均摊销； 项目总投资 34888.82 万元，资金来源为：
项目公司股本 7041.00 万元；
融资资金 27847.82 万元。
融资利率按 5.39%计（2015 年 10 月 24 日 5 年期以上基准利率上浮 10%），偿还期 15 年，宽限期 3 年（即建设期），建设期利息资本化； 运营成本考虑 3 年调整一次，调整幅度 10%。
融资借款均暂按等额本息方式偿还方式进行测算；
税费按法定标准记取。
4.1.4
县城南门大桥钢板坝及瀑河流域生态环境治理项目
PPP 合作期 30 年（含建设期 3 年）；
本项目总投资 25672.17 万元，其中建设投资 25352.00 万元， 建设期贷款利息 320.17 万元；
运营成本中：
工资：管理人员 48000 元/人·年，技术人员 42000 元/人·年，
其他人员 36000 元/人·年；
日常维护费：提取率按建设投资的 1%计算。
按“企业会计准则解释第 2 号”，PPP 项目（BOT 模式）按无形资产或金融资产进行处理，摊销年限 27 年，无残值，平均摊销； 项目总投资 25672.17 万元，资金来源为：
项目公司股本 5300.00 万元； 国家专项资金 12600.00 融资资金 7772.17 万元。
融资利率按 5.39%计（2015 年 10 月 24 日 5 年期以上基准利率上浮 10%），偿还期 15 年，宽限期 2 年（即建设期），建设期利息资本化； 运营成本考虑 3 年调整一次，调整幅度 10%。
融资借款均暂按等额本息方式偿还方式进行测算； 税费按法定标准记取。
4.2 财务分析主要结论 控制各子项目投资收益率约为 7.00%（税前）时。合作期内项目公司收入 234773.93 万元，其中鸽子洞水电站项目与某某县供水项目 收费 29468.14 万元，政府购买服务支出 205305.97 万元。
序号 项目 合计 一 某某县污水处理厂一期工程 35640.00 二 某某县某某区污水处理厂及配套管网工程 44956.80 三 鸽子洞水电站项目 65624.41 1 供水收入 6325.02
2 可行性缺口补助 59299.39 四 地表水厂工程 50018.51 1 供水收入 23143.12 2 可行性缺口补助 26875.39 五 县城南门大桥钢板坝及瀑河流域生态环境治理项目 39506.22 1 可用性付费 32200.00 2 运营维护服务费 7306.22六 合计 235745.93 4.2.1
某某县污水处理厂一期工程 经测算，在项目投资收益率约为 7%（税前）的情况下，水价为 1.605 元/吨，运营期政府每年付费 1155.60 万元（含税），合作期内支 付总金额 34668.00 万元。
4.2.2
某某县某某区污水处理厂及配套管网工程 经测算，在项目投资收益率约为 7.00%（税前）的情况下，水价价为 2.23 元/吨，运营期政府每年付费 1605.60 万元（含税），合作期 内支付总金额 44957.00 万元。
4.2.3
鸽子洞水电站及地表水厂工程 经测算，在项目投资收益率约为 7.0%（税前）的情况下，运营期项目公司每年收入 1060.80 万元，政府可行性补贴 3156.11 万元（含 税），合作期内项目公司收入总金额 115642.92 万元。
4.2.4
县城南门大桥钢板坝及瀑河流域生态环境治理项目 经测算，在项目投资收益率约为 7.0%（税前）的情况下，运营期政府每年付费 1319.53 万元（含税），合作期内支付总金额 39506.22
万元。
5 财政承受能力责任识别 根据 PPP 项目所在地区财政情况，财政部门识别和测算单个项目的财政支出责任后，进行 PPP 项目财政承受能力评估。财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，以便于财政部门汇总年度全部已实施和拟实施的 PPP 项目财政承受能力评估方案。
5.1 股权支付责任评价 本项目中，项目公司注册资本金暂定为 15551.00 万元，政府出资代表占项目公司资本金的 10%，中选社会资本占项目公司资本金的 90%。
5.2 运营支出责任评价 本项目为水利、生态环境保护项目，其中由中选社会资本与政府 出资代表共同出资组建项目公司，由某某县水务局授予项目公司特许 经营权，项目公司负责本项目运营、维护及更新。项目公司通过政府 支付可 用性服务费、运营维护服务费及向用户收取水费补偿经营成本、还本付息、回收投资并获得合理收益。
5.3 风险支出责任评价 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风
险。在项目 PPP 合作协议中具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。具体风险类型如下表所示：
5.4 配套支出责任评价 本项目本身为水利、生态环境保护项目，项目周边配套完好，因 风险类型 风险描述 风险分配 立项、审批 风险 立项审批延误或失败 政府承担
建 设 风 险和 融 资 风险 融资失败、融资成本过高 社会资本承担
完工延误风险 政府造成延误由政府承担；项目公司 造成延误由项目公司承担；因不可抗力造成的延误通过保险降低风险。
建设成本超支风险 由项目公司和政府按约定承担。
、建设质量风险 项目公司承担。
项目运营风险 实际运营成本高于项目公司预期成本 项目公司承担。
由于项目公司的管理问题造 成项目运营成本超支 由项目公司承担：项目公司应通过加 强管理提高效率以降低此类风险。
由于项目人员工资、通货膨 胀等主要成本因素价格上涨导致成本超支 设计根据直接成本因素来调整服务 费用的公式，由政府方与项目公司共同承担此类风险。
法律政策、环境变更风险 对项目环境保护等方面的要求提高，导致项目公司必须投入改造费用或增加运行成 本 此类风险应由双方共同承担。一次投入或运行费用增加在一定范围内由项目公司承担，超出一定范围后政府 方承担。
对项目公司税收等方面的法 律变更，导致项目公司实际收入减少 由双方共同分担。在一定范围内的收 入降低由项目公司承担，超过约定范围后由政府方承担。
政府对项目实施没收、充公 等 由政府方承担。
自然风险 发生自然灾害等不可抗力事 件，致使项目不能或暂时不能正常运转 要求项目公司为项目设施购买财产 保险，用以灾害后项目设施的修复。不可抗力期间，双方各自承担风险。
政治风险 政治风险一般是指战争、入侵等，政府部门对项目设施实行的征收、征用、国有化、政府违约等事件造成的风险 由政府部门引发的政治风险，可由政府部门给予社会资本合理补贴，而不可抗力范畴的政治风险难以掌控和预料，可由政府方与社会资本共同承 担。
宏观经济风险 利率风险、汇率风险、市场风险、通货膨胀风险等。
在一定范围内社会资本承担、超出一定范围双方承担
此不存在支付配套支出责任。
6 财政支出责任测算 6.1 股权支付责任测算 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。计算公式为：
股权支出责任=项目公司注册资本金×政府占股比例 项目公司注册资本金 15551.00 万元，泉盛公司持有项目公司 10%
股权，因此股权支出责任为 1555.10 万元。
6.2 运营支出责任测算 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。根据资金时间价值理论，项目内部收益率为项目实施可行性重要指标，也更接近实际支付计算方式，故本项目运营支出责任采用计算项目总投资作为基准计算可用性付费及运营维护费指标。结合我国目前社会折现率指标及项目运营风险因素，本项目控制项目整体投资内 部收益率为 7%（参考建设项目经济评价方法与参数【第三版】选取）， 计算得各年支出责任，合作期内支付总金额 206277.79 万元。
财政付费周期：本项目总体运营期为 30 年，自 2016 年政府开始
向项目公司支付运营补贴，暂定每年支付 1 次，总计支付 30 期。
6.3 风险支出责任测算 本项目为新建项目，建设风险相对较小，且项目运营期管理、维护技术难度相对较小，运营风险不大。本论证报告采用比例法计算风
险支出责任。结合同类项目建设管理运营经验，本项目风险支出比例建设期取 0%、运营期取运营项目公司收入的 5%。
6.4 配套支出责任测算 通过“配套支出责任评价”，本项目基本不存在配套支出责任。
6.5 财政支出责任汇总 经上述计算，本项目财政支出责任如下表所示：
计算期 自然年份 支出责任（万元）
合计 股权支 出 购买服务支出 风险支 出 配套支 出
合作期 1 2017 828 1188 59
2075 2 2018 616 1188 60
1864 3 2019 111 5073 254
5438 4 2020
7270 363
7633 5 2021
7270 363
7633 6 2022
7287 364
7651 7 2023
7287 364
7651 8 2024
7287 364
7651 9 2025
7305 365
7670 10 2026
7305 365
7670 11 2027
7305 365
7670 12 2028
7326 366
7692 13 2029
7326 366
7692 14 2030
7326 366
7692 15 2031
7348 367
7715 16 2032
7348 367
7715 17 2033
7348 367
7715 18 2034
7372 369
7741 19 2035
7372 369
7741 20 2036
7372 369
7741 21 2037
7400 370
7770 22 2038
7400 370
7770 23 2039
7400 370
7770 24 2040
7430 372
7802 25 2041
7430 372
7802 26 2042
7430 372
7802 27 2043
7463 373
7836
计算期 自然年份 支出责任（万元）
合计 股权支 出 购买服务支出 风险支 出 配套支 出
28 2044
7463 373
7836 29 2045
7463 373
7836 30 2046
7499 375
7874
7 财政承受能力评估 根据某某县财政局提供财政数据，某某县近 5 年公共财政一般预算支出及用于公共服务的基金预算支出详见下表所示：
年份
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018 预
测
一般公共预算支
出
139339
179700
215254
246228
248990
261505
296032
338250
370722
年增长率（%）
28.97
19.8
14.39
1.12
5.03
13.2
14.27
9.6
经上表分析，2011-2015 年某某县财政用于公共服务的预算支出在 14 年出现大幅下降，在 2015 年抬头回升，总体平均财政支出增长率 13.41%。根据调整后的《预算法》及财政部发布的《关于完善政府预算体系有关问题的通知》，从 2015 年 1 月 1 日起，加大政府性基金预算与一般公共预算的统筹力度，将政府性基金预算中用于提供基本公共服务以及主要用于人员和机构运转等方面的项目收支转列一般公共预算。某某县以往政府性基金收入均用于区内基础设施、公益性社会、公共服务的领域，则未来某某县公共预算预测应以现公共预算及政府性基金预算中用于公共服务预算之和作为预测基数。
按照财政部监测系统给出的我市 2018 年增长率为 9.6%，并综合
考虑我市未来经济发展情况，将 2018—2023 年增长率调整为 9.6%，
2024—2026 年增长率调整为9%，2027—2031 年增长率调整为8%，2032
—2046 年增长率调整为 7%。
则预估未来某某县公共预算及本项目支出责任所占公共预算支出比例如下：
计算期
自然年份
一般公共预算支出（万元）
增长率
政府支出责任（万元）
政府支 出责任占一般公共预 算支出 的比例
建设期 1 2016 296032 13.20% 0 0.00% 2 2017 338250 14.27% 2075 0.61% 3 2018 370722 9.60% 1864 0.50%
运营期 4 2019 406311 9.60% 5438 1.34% 5 2020 445317 9.60% 7633 1.71% 6 2021 488068 9.60% 7633 1.56% 7 2022 534922 9.60% 7651 1.43% 8 2023 586275 9.60% 7651 1.31% 9 2024 639039 9.00% 7651 1.20% 10 2025 696553 9.00% 7670 1.10% 11 2026 759243 9.00% 7670 1.01% 12 2027 819982 8.00% 7670 0.94% 13 2028 885581 8.00% 7692 0.87% 14 2029 956427 8.00% 7692 0.80% 15 2030 1032941 8.00% 7692 0.74% 16 2031 1115577 8.00% 7715 0.69% 17 2032 1193667 7.00% 7715 0.65% 18 2033 1277224 7.00% 7715 0.60% 19 2034 1366629 7.00% 7741 0.57% 20 2035 1462293 7.00% 7741 0.53% 21 2036 1564654 7.00% 7741 0.49% 22 2037 1674180 7.00% 7770 0.46% 23 2038 1791372 7.00% 7770 0.43% 24 2039 1916768 7.00% 7770 0.41% 25 2040 2050942 7.00% 7802 0.38% 26 2041 2194508 7.00% 7802 0.36% 27 2042 2348124 7.00% 7802 0.33%
28 2043 2512492 7.00% 7836 0.31% 29 2044 2688367 7.00% 7836 0.29% 30 2045 2876552 7.00% 7836 0.27%
31 2046 3077911 7.00% 7874 0.26% 本项目合作期内各年支出责任在 0.61%-1.71%之间，峰值发生在
2020 年为 1.71%，均未超过公共预算支出的 10%。
目前某某市 4 个PPP 项目，一个为卫生领域项目、一个为教育领域项目、一个为基础设施开发项目、一个为水利、生态环境类项目， 本项目为教育领域项目，行业领域较为平衡，是国家 PPP 政策鼓励行业。
某某市 PPP 项目年度总支出明细表（单位：万元）
项目
合计 建设期 运营期 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 水务
107037.00
1864.00
5438.00
7633.00
7633.00
7651.00
7651.00
7651.00
7670.00 住建
30033.9
157.52
1232.67
555.6
891.48
2240.85
2604.24
4482.22
4875.37 医院
162377.20
5269.74
269.74
12064.44
12064.44
12064.44
12064.44
12064.44
12064.44 一中
115279.66
4190.80
190.80
8530.62
8530.62
8530.62
8530.62
8530.62
8530.62 全部项目支出
414727.76
11482.06
7131.21
28783.66
29119.54
30486.91
30850.3
32728.28
33140.43 全部 PPP 项目
支出占比
3.10%
1.76%
6.46%
5.97%
5.70%
5.26%
5.12%
4.76%
项目 运营期 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
水务
7670.00
7670.00
7692.00
7692.00
7692.00
7715.00
7715.00
住建
6284.3
6709.65
医院
12064.44
12064.44
12064.44
12064.44
12064.44
12064.44
12064.44
一中
8530.62
8530.62
8530.62
8530.62
8530.62
8530.62
8530.62
全部项目支出
34549.36
34974.71
28287.06
28287.06
28287.06
28310.06
28310.06
全部 PPP 项目
支出占比
4.55%
4.27%
3.19%
2.96%
2.74%
2.54%
2.37%
基于对以上一般预算支出趋势分析，按照财政部的《政府与社会资本合作财政承受能力论证指引》的要求，所有 PPP 项目的政府支出责任不应超过一般预算财政支出的 10%。以上述预测的未来某某市一般预算支出为基数，PPP 项目政府支出责任占一般预算支出预测数的比例在 1.76%-6.46%之间波动（见下图所示）。
全部 PPP 项目政府支出责任占一般预算支出比例的演化趋势 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 4.27% 3.19% 2.96% 2.74% 2.54%
2.37% 1.76% 3.10% 4.55%
全部PPP项目支出占一般预算支出比例 6.46% 5.97% 5.70%
7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%
某某县水务局 PPP 项目财政承受能力论证报告
8 行业和领域均衡性评估 目前某某县 4 个 PPP 项目，一个为卫生领域项目、一个为教育领域项目、一个为基础设施开发项目；本项目为水利、生态环境类项目，行业领域较为平衡，也是国家 PPP 政策鼓励行业。
9 财政承受能力论证结论 综上所述，本项目符合《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》相关要求。
10 附件：财务分析报告 《某某县水务局PPP 项目财务分析报告》