- 1 -
某某 市5 5 市地下综合管廊系统一期工 6 PPP 项目2 2政7 7 受能力论证- - 告
某某 市2 2 政局
- 2 -
目
录
第 一 章
- 告 编 制 方 法 和 依 据
- 3 -
1 1 - 告 编 制 方 法 - 3 -
1 2
- 告 编 制 依 据
- 3 -第二章 项目基.情况
-6-
2 1 项 目 名 4 -6-
2 2
项 目 实 施 P 构
-6-
2 3
项 目 建 设 内 容
-6- 2 4
项 目 总 投 资
-6- 2 5
项 目 合 作 期
-7- 2 6
项 目 运 作 方 式
-7- 2 7
项 目 公 司 投 融 资 结 构
-8- 2 8
投 资 回 -P 制
-9-
2 9
相 关 配 套 安 排
-15- 2 10 风险分配框架
-16-第三章 2政责任识0
-19- 3 1 股 权 投 资 支 8 责 任 -19- 3 2
运 营 1 贴 支 8 责 任
-19-
3 3
79 风 险 支 8 责 任
- 19-
3 4 配套投入支8责任
-20-第四章 2政责任支83算
-21-
4 1 2 政 股 权 投 资 支 83 算 -21-
4 2
2 政 运 营 1 贴 支 83 算
-21-
4 3
2 政 风 险 79 支 83 算
- 26 -
4 4
2 政 配 套 投 入 支 83 算
- 26 -
4 5
汇 总 分 析
- 26 -第 五 章
2 政 7 受 能 力 评 估
- 28 -
5 1 2 政 支 8 能 力 评 估 - 28 -
5 2
行 业 领 域 平 衡 性 评 估
- 30 -第 六 章
结 论 与 提 示
- 31 - 6 1 - 告 结 论 - 31 - 6 2
提 示 与 建 议
- 31 -
- 3 -
第一章 报告编制方法和依据
1.1
报告编制方法 财政承受能力论证是识别、测算 PPP 项目的各项财政支出责任， 科学评估项目实施对当前和今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据。开展 PPP 项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利千规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险。
本项目论证方法主要参考《政府和社会资本合作项目财政承受能 力论证指引》《财金( 2015 ) 21
号》，采用定量和定性分析方法相 结合的方法，从政府与社会资本合作出发，通过识别项目全生命周期
过程的财政支出责任，综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概
率等多项因素，量化本项目财政补贴周期内各项财政支出责任。坚持
合理预测、科学评估、公开透明、从严把关。
1.2
报告编制依据 1、《中华人民共和国预算法》
2、中共中央《关千全面深化改革若干重大问。的决定》《2013
年
11 月 12 日中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过》
3 、 某某院《关千加强城市基础设施建设的意见》《国发( 2013 )
36 号》
- 4 -
4 、某某院《关千加强地方政府性债务管理的意见》《国 发( 2014 )
43 号》
5 、某某院《关千深化预算管理制度 改革的决定》《国发( 2014 )
45 号》
6、某某院《关千创新重点、域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》《国发( 2014 ) 60
号》
7、财政部《关千推广运用政府和社会资本合作模式有关问。的通知》《财金( 2014 ) 76
号》
8、参照财政部《关千印发政府和社会资本合作模式操作指南《试行》的通知》《财金( 2014 ) 113
号》
9 、《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》《财金 ( 2015 )
21 号》
10、某某院《关千调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》 《国发( 2015 ) 51
号》
11、财政部《关千在公共服务、域深入推进政府和社会资本合作工
作的通知》财金[2016)90 号
12、财政部关千印发《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》 的通知《财金( 2016 ) 92
号》
13、财政部、发改委、司法部、人民银行、银监会、证监会联合下
发《关千进—步规范地方政府举债融资行为的通知》《财预[2017)50 号》
- 5 -
14、财政部《关千坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融
资 的 通 知 》 《 财 预 [2017)87
号 》 15、《吉林省人民政府关千加快推进全省城市地下综合管廊建设
的实施意见》《 吉政发( 2015 ) 38
号 》
16、《某某市城市地下综合管廊系统—期工程可行性研究报告 》
17、某某近五年—般公共预算数据及其他材料。
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
6
第二章 项目基本情况
2.1
项目名称 本项目名称为“ 某某市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目 ”《以下简称“本项目”》。
2.2
项目实施机构 本项目实施机构为某某市住房和城乡建设局《以下简称“市住 建局 ／ 住建局”》。
2.3
项目建设内容 项目建设范围为某某市河东新区食品健康产业园，—期工程建 设管廊有辉发路《滨河北街～东环路》、清江路《滨河北街～东环路》、
人民大街《东环路～辉发路》、万隆大街《东环路～辉发路》4 条综合管廊，总长度 8〕 572km，翠竹路管沟《滨河北街～河东大街》管沟长度 2〕029km。配套控制中心 1 座，本建筑地下—层，地上二层，共三层，总建筑面积 1800m2 。建筑高度为 11〕 7 米。汽车停车位 15 个， 自行车停车位 10 个。
清江路《滨河北街～东环路》、翠竹路《滨河北街～东环路》、
丹桂路《滨河北街～清江路》道路排水工程，总长度 8〕 015km。
本项目建设内容主要包括工程范围内综合管廊土建工程及排水、
消防、电气、自控、通风等附属工程，基坑设计及入廊管线设计。道
路排水工程主要包含道路、排水、绿化、绿灯等工程。
2.4
项目总投资
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7
根据《某某市城市地下综合管廊系统—期工程可行性研究报 告》，目总投资为 127532.81 万元，其中第—部分费用《工程费用》为
85571.21 万元，第二部分费用《工程建设其他费用》为 29121.96 万元，
基本预备费为9175.45万元，建设期利息为3664.19万元。投资估算见表2-2所示，项目投资初期以工程可研报告估算数据作为参考，录后以经过政府相关责任主体评审确认的工程竣工决算报告为准。
2.5
项目合作期
本项目合作期限暂定为 25 年，其中，拟定建设期为 2 年，运营期 为 23 年。
2.6
项目运作方式 本项目采用建设—运营—移交，即 “ BO T ” 的运作方式。项目公司负责本项目的投融资、建设、运营和维护，合作期满后，项目公司将项目资产无偿、能正常运营、无债务、不设定担保的条件下移交给政府或指定的机构。
如下图
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8
图 2-1 BOT 项目运作图
具体内容为
《1》某某市人民政府授权某某市住房和城乡建设局作为本项
目的实施机构，代表政府负责项目具体实施工作并代表政府签约
《2》某某市人民政府授权国有平台公司代表实施机构进行出资
设立项目公司并作为股东参与项目公司监督管理
《3》某某市住房和城乡建设局通过公开竞争方式选择社会资
本，签署《PPP
项目合同》，由社会资本方和政府授权公司共同出资 成立项目公司，并由实施机构授予项目公司项目特许经营权
《4》在合作期内，项目公司承担费用、责任和风险，负责本项目
投融资、建设、运营、维护等工作
《5》某某市人民政府根据项目公司提供服务情况，绩效考 ≤ 结果与在项目公司成立后制定的《某某市城市地下综合管廊管线入廊办法》《名称暂定》作为依据，并根据项目公司经营性收益《即使用者付费，包含入廊费和年度管廊日常维护费》情况，向项目公司支付政府运营补贴
本项目政府运营补贴将纳入跨年度的中期财政规划，并提请人大
审议通过。
《6》合作期届满后，项目公司应按照《PPP 项目合同》的约定， 将本项目全部资产包括土地、建筑物等无偿、能正常运行《通过性能检测》、无债务、不设定担保地移交给政府或其指定机构。
2.7
项目公司投融资结构
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9
项目总投资估算为 127532〕81 万元《项目具体投资规模录终以工程竣工验收后政府相关责任主体评审确认的决算金额为准，投资超过概算的应经过政府方同意》。
1. 股权投资（权益性投资
25507.00
万元，占总投资
20% )
政府与社会资本《或联合体》共同组建项目公司《SPV》，市政 府指定的平台公司或国有资产公司出资 1275〕35 万元占股为 5〕 00%，社会资本方出资 24231〕65 万元，持项目公司 95〕 00%股权。以上出资社会资本应根据项目建设进度和融资机构要求及时、足额缴纳。
上述出资比例和数额允许在公司注册时根据实际情况，在双方协商—致的情况下予以调整。
2. 债务融资（占总投资
80% )
项目公司负责对外进行债务性融资 102025〕81 万元，以补充建设资金缺口，该部分占项目总投资的 80%，该项负债和◎本付息任务由项目公司承担，但由社会资本和项目公司负责和保证落实融资任务， 政府负责提供帮助和工作协助。
2.8
投资回报机制
1.本项目回报方式属于“可行性缺口补助“模式。
本项目收益回报方式为可行性缺口补助，即在整个特许经营期内，
项目公司通过向使用者收取相关的入廊费及日常维护费等作为项目的收入《使用者付费》，不足部分由政府予以支付缺口补贴。
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10
2.项目全投资收益率初步设定为 6.5%。
根据市场—般收益水平并结合项目实际情况，参考同类项目数据，
初步设定本项目合理回报为全投资收益率冬 6〕 5%，具体标准由政府审 议通过本方案后，通过招标竞价确定。
3.使用者付费 根据国家发展改革委、住房和城乡建设部联合发布的《关千城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见》《发改价格 ( 2015 ) 2754号》《以下简称 “发改价格 ( 2015 ) 2754
号文件” 》，城市地下综合管廊为有偿使用，项目公司根据市政府及价格主管部门出台的收费政策对入廊单位收取入廊费和日常维护费，作为本项目使用者付费。
入廊费 入廊费是指项目建成后各管线单位入廊时需缴纳—定额度的入廊费用《—次或分期》，该部分费用目前国内没有统—标准， 具体将在项目公司成立后由某某市人民政府制定《某某市城市地下综合管廊管线入廊办法》《名称待定》予以确定。该部分收入可以在管廊建成后—次性收取，考虑到数额较大，为增加管线单位的积极性，入廊费也可以分年收取。
日常维护费 指项目建成后由各入廊的管线单位向项目公司缴纳年度使用费用《租赁费用》，以支持项目公司正常运营，该部分参考各地收费情况和实际运营成本计算。具体收费标准参照《某某市城市地下综合管廊管线入廊办法》《名称待定》执行。
4.政府运营补贴计算方法
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本项目可行性缺口补助《又称“政府运营补贴”》计算公式为
政府运营补贴 ＝ 可用性服务费 × （ 70% + 30% × 运维绩效考核系数 ) +运营维护服务费×运维绩效考核系数-使用者付费 《1》可用性服务费 可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验收标准的公共资产之目的投入的建设总支出而需要获得的服务收入，主要包括项目建设总投资《含设计研究等前期费用》及必要的合理回报，计算公式为
其中，A=项目总投资 〔 政府出资额 〔 政府建设期专项补助
n为项目运营期，n=23
为全投资收益率，暂定
≤ 6〕 5% 《在采购阶段通过竞价确定》。
本项目现阶段无建设期政府补贴，若在合作期内申请到政府补贴，
需相应减少可用性服务费计算基数。
项目总投资是指项目全部建设成本，即经政府相关责任主体评审 确认后的项目决算金额。建设成本预决算编制执行项目所在地相关标准及相关规定、PPP合同及相关附件约定等。
项目总投资=建筑安装工程费用 ＋ 设备购置费 ＋ 工程建设其他费用 ＋ 建设期利息。
其中， “ 建筑安装工程费用 ” 按批准的设计图及合同约定施工内容
及范围，按国家和项目所在地现行有效的工程量清单计价规范、项目
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12
所在地现行工程计价定额及相应的计价规定《定额中如有区间价值按中值记取》，结合施工期行业主管部门发布的工程造价信息等确定工程造价。
“设备购置费”按竣工结算审定金额计算。
“工程其他费用”包括但不限千本项目建设用地土地取得成本，本 项目前期可研等各类报告的编制、论证、评审、评价费用，工程勘察费、设计费、监理费、审计费、PPP咨询费等费用，以及其他根据法
律法规、规范计入工程建设其他费用的相关款项。本项目的建设单位管理费、工程—切险，附加的第三者责任险等纳入工程建设其他费用。
建设单位管理费的计提方式 按政府相关规定执行。
《2》运营维护服务费
运营维护服务费 指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合协议规定的绩效标准的运营绩效服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目红线范围内的运营维养成本及必要的合理回报。
本项目验收完成后即进入运营期，运营维护服务费在每个运营年度结束根据项目公司绩效考≤结果按年支付。计算公式为
1》当项目公司 “ 当年运营成本 × 《1＋全投资收益率》 ” 小千或等千基 准运营维护服务费
运营维护服务费=当年运营成本 × 《1＋全投资收益率》＋运营维护服务费节约奖励金 运营维护服务费节约奖励金=[基准运营维护服务费 〔 当年运营成本
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× 《1＋全投资收益率》) × 50%，当年运营维护服务费节约奖励金原则上不为负数。
2》当项目公司 “ 当年运营成本 × 《1＋全投资收益率》 ” 大千基准运 营维护服务费
运营维护服务费=基准运营维护服务费
初始年度基准运营维护服务费通过竞价确定，本项目经测算年度
基准运营维护服务费暂定不高千 1287〕50 万元 ／ 年，录终在项目采购阶段由社会资本竞价确定。后期基准运营维护服务费根据政府补贴调整
机制适时调整。
《3》使用者付费《参前述，略》
5.政府运营补贴支付安排
（1)付费时间
1》每年运营期期末 60 日内为政府运营补贴支付期，政府运营补贴按年支付。
2》政府运营补贴在项目竣工验收后，由政府相关责任主体评审确
认项目决算金额且对可用性服务费进行计算和≤定。如果可用性服务费≤定金额出具日期晚千本项目政府运营补贴支付时点，则以社会资本中标的各项指标计算当年可用性服务费金额，并根据可用性服务费 测算结果的
90%予以计算当年政府运营补贴。待政府指定审计或评审 单位确认项目决算报告且对年度可用性服务费进行计算和≤定后，按
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照≤定后的金额予以多退少补，差额部分不予以考虑利息。
（2)付费流程
1》本项目千每个运营季度《财务季度》结束后的 10 日内，项目公司向政府方申请对当季运营状况进行绩效考≤，实施机构应千收到项目公司绩效考≤申请后 10 日完成绩效考≤。并千经营年度结束后 30 日内完成年度绩效考≤结果统计，并提交给市财政局作为政府运营补贴结算依据。
2》由项目公司在运营年度《财务年度》结束后 15 日内，向实施机构提出正式的书面付款申请 实施机构在收到项目公司的付款申请后，按照相关的程序和权限进行审批，审≤批准后并与绩效考≤结果 —并报市财政局。
3》市财政局收到相关资料文件后，根据规定的程序和权限进行审
批，审批通过后可将政府运营补贴按约定时间和当年应付金额拨付给 项目公司。
6.收益分配
《1》政府方 在政府需向项目公司支付可行性缺口补助期间，政府持项目公司的股权暂不参与收益分配。但政府方保留收益分配权益，具体约定参照《PPP 项目合同》执行。
《2》社会资本方
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项目公司承担本项目的建设及运营维护等责任，通过经营性资产运营获得入廊费与日常维护费，并通过可行性缺口补助的方式获得合理收益。
2.9
相关配套安排 1〕 行政审批手续 政府方《含政府平台公司》负责完成本项目前期工作部分相关手
续和报批工作，包括项目立项≤准、环评批复、风险评估批复、节能评估批复、用地预审审批等 对未完成的前期手续，建议由政府方协助项目公司办理，如建设工程规划许可证、建设用地规划许可证、建设工程施工许可证等，并依法出具相关必要的文件和行政支持。
上述工作由政府按照基建程序按照政府投资项目的路径完成相
应手续，待社会资本选定成立项目公司后，政府协助项目公司办理相
应的项目法人变更手续，即将项目变更至项目公司名下。
2〕 配套设施 本项目红线范围内所有配套设施均由项目公司负责施工建设并 达到设计要求，土地取得成本及相关费用计入项目总投资 场地红线范围外项目所需的道路、供水、排污、供电和通讯配套等配套工程由政府方根据城市规划另行立项建设，相关费用不计入本项目总投资。
项目涉及拆迁、地方关系协调、建设临时用地和用水等，政府需
落实主体和协助配合责任。
3〕 上级政府补贴
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合作期间，基千项目自身向上级部门申请的各项补贴和支持资金，
凡明确规定应用千项目建设和运营的，政府方应按规定及时向项目公司拨付。
2.10
风险分配框架 （一)风险分配原则
© 承担风险的—方应该对该风险具有控制力
© 承担风险的—方能够将该风险合理转移
© 承担风险的—方对千控制该风险有更大的经济利益或动机
© 由该方承担风险录有效率
© 如果风险录终发生，承担风险的—方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。
（二)风险分配基本框架
风险分配作为风险管理的≤心贯穿项目的整个合同期，为了帮助政府与社会资本更合理的分配风险，基千上述的风险分配原则，并结合实际调研、讨论，提出了适合本项目的风险分配框架，如表 2 〔 1 所示。
表 2-1 风险分配基本框架
序号
风险因素
政府承担
社会资 承担
共同承担
1
政策风险
1.1
政府干预
v
1.2
征3 公有化
v
1.3
政府73
v
1.4
公众反1
1.4.1
政府原因
v
1.4.2
社会资本原因
v
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1.5
税收调整
v
1.6
决策审批延误
1.6.1
政府原因
v
1.6.2
社会资本原因
v
2
法律风险
2.1
法律变6
2.1.1
当地政府/控法律变6
v
2.1.2
当地政府不/控法律变6
v
2.2
合同文件冲突
v
2.3
第58延误 违约
2.3.1
与政府相关的第58
v
2.3.2
与社会资本相关的第58
v
2.3.3
其4第58
v
3
建造风险
3.1
设计不当
v
3.2
工程质量
v
3.3
工程安全
v
3.4
工程变6
3.4.1
政府原因
v
3.4.2
社会资本原因
v
3.4.3
其4原因
v
3.5
建设2本超支
v
3.6
完工风险
v
3.7
供应风险
v
3.8
文物保护风险
v
4
运营风险
4.1
运营2本超支
v
4.2
入廊费 管廊维护费收取风险
4.2.1
政府原因
v
4.2.2
社会资本原因
v
4.3
社会资本.力不足
v
4.4
项目移交
v
5
经济风险
5.1
通货膨胀
v
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5.2
利率变化
v
5.3
融资.力
v
6
其4风险
6.1
不/抗力
v
6.2
环境污染
v
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第三章 财政责任识别
3.1
股权投资支出责任 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情
况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目公
司，政府不承担股权投资支出责任。
本项目由政府方与社会资本共同出资组建，政府持有项目公司 5〕 00%股份，故政府承担股权投资支出责任。
3.2
运营补贴支出责任 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责
任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任 可行性缺口补助模式下， 政府承担部分运营补贴支出责任 使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。
本项目属千可行性缺口补助项目，在合作期内政府承担部分运营
补贴支出责任。
3.3
承担风险支出责任 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、录低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任
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本项目中，按照“风险由录适宜的—方来承担”的原则，政府与
项目公司合理分配风险。政府在项目生命周期内承担风险详见本报告2〕 10。
3.4
配套投入支出责任 配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责
任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。
本项目配套投入全部计入总投资，支出责任为 0 万元。
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
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第四章 财政责任支出测算
4.1
财政股权投资支出测算 由政府指定的出资单位与社会资本共同出资组建项目公司，项目
公司《SPV》资本金初定 25507〕00 万元，占项目总投资的 20%，其中社会投资人以货币形式出资 24231〕65 万元，持股比例为 95〕 00%，政府方出资 1275〕35 万元，持股比例为 5〕 00%。故
政府股权投资支出=1275〕35 万元。
4.2
财政运营补贴支出测算 本项目属千准经营性项目，当年经营性收入不足以覆盖本项目建设成本、运营成本及合理回报的部分由政府根据绩效结果以可行性缺口方式支付。政府可行性缺口补助《政府运营补贴》计算公式如下
政府运营补贴 ＝ 可用性服务费 × （ 70% + 30% × 运维绩效考核系数 ) +运营维护服务费×运维绩效考核系数-使用者付费 （一)可用性服务费
本项目可用性服务费的确定是基千项目工程总投资以及项目必要的合理回报等诸多因素确定，计算公式如下
可用性服 费 ＝ ，指标各定义及取值详见下表：
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
22
表 4-1: 可用性服务费测算指标取值一览表
指标
定义
单
数值
项目建设总投资扣除政府出资额
%政府建设期补贴
万元
26257.46
全投资收益率
％
6.5
n
项目运营期
年
23
本项目可用性服务费逐期等额支付，年度可用性服务费为 10726〕93 万元，运营期 23 年累计为 246719〕44 万元。按 4〕 9%折现率， 可用性服务费累计现值和为 132737〕69 万元。
详见政府运营补贴测算结果—览表。
（二)运营维护服务费
运营维护服务费计算公式如下
运营维护服务费=年度基准运营维护服务费×绩效考≤系数 年度基准运营维护服务费 = 当年运营成本 × 《1＋全投资收益率》， 暂不考虑绩效系数，则根据本报告对本项目运营成的测算结果，本项
目运营期年度运营成本依次为 1208〕92 万元 ／ 年，考虑 6〕 5%的合理收益则运营期年度运营维护服务费为 1287〕50 万元 ／ 年，运营期 23 年运营维护服务费合计 29612〕50 万元，按 4〕 9%折现率，运营维护服务费现值合计为 15931〕84 万元，详见政府运营补贴测算结果—览表。
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
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（三)年度经营收入
本项目属千准经营性项目，项目公司获取的管廊入廊费及日常维护费作为项目公司经营性收入，具体测算如下
《1》管廊入廊费 根据本项目可研，本项目将敷设 10〕60 公里的双舱地下综合管廊， 该部分费用目前国内没有统—标准，具体将在项目公司成立后由梅河
口市制定《某某市城市地下综合管廊管线入廊办法》予以确定。本
方案入廊费参考各管线传统的直埋投资施工成本《含管沟的开挖、支
护、占地、道路及绿化破坏恢复等费用》，暂定按本项目总投资估算
的 30%计算，折合每公里管线收取 3609〕08 万元入廊费，本项目敷设里程 10〕60 公里，若—次性收取，入廊费总收入为 38259〕84 万元。
该部分收入可以在管廊建成后—次性收取，也可以分年收取。本
方案考虑到项目公司和各管线单位利益平衡，在考虑资金成本前提下
安排入廊费由各管线单位在管廊运营期
23
年内按照等额本息方式等额支付完毕并。入廊费资金成本暂按 5 年期长期贷款利率 4〕 9%确定， 则运营期每年收取的入廊费为 2809〕79 万元 ／ 年，运营期 23 年内累计收取的入廊费为 64625〕11 万元。
《2》年度管廊使用费 该部分参考各地收费情况和实际运营成本计算。依据本报告测算的运营成本数据《见运营成本章节》，年运营成本为 1208〕92 万元，
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
24
考虑 6〕 5%合理利润率，则年度管廊使用费为 1287〕50 万元 ／ 年，运营期
23 年累计收取的年度管廊使用费为 29612〕50 万元。
综上，项目公司年度经营性收入为 4097〕29 万元 ／ 年，运营期 23 年累计取得的经营性收入为 94237〕61 万元。
以上数据均为含税数。
（四)政府可行性缺口补助计算结果
经测算，政府运营期年度缺口补助为 7917〕14 万元 ／ 年，运营期 23 年，累计可行性缺口补助为 182,094〕22 万元，按 4〕 9%折现率，政府可行性缺口补助累计现值和为 97968〕69 万元。
某某市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
表 4-2：政府运营补贴测算结果一览表 单位：万元
31
项目
现值
2 2 计
5 5 设期
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 1 1
94 补贴
148669 54
276331 94
0 00 0 00 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 1 1
0 0 用6 6 补贴
132737 69
246719 44
0 00 0 00 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 1 2
运营维7 7 服务费
15931 84
29612 50
0 00 0 00 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 2 2
经营 68,
50700 84
94237 61
0 00 0 00 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 2 2
缺口补. .
97968 69
182,094 22
0 00 0 00 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 续表：政府运营补贴测算结果一览表单位：万元
31
项目
现值
2 2 计
计算期
13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 1 1
94 补贴
148669 54
276331 94
12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 12014 43 1 1
0 0 用6 6 补贴
132737 69
246719 44
10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 10726 93 1 2
运营维7 7 服务费
15931 84
29612 50
1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 1287 50 2 2
经营 68,
50700 84
94237 61
4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 4097 29 2 2
缺口补. .
97968 69
182,094 22
7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14 7917 14
25
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
- 26 -
4.3
财政风险承担支出测算 本项目选择概率法进行测算风险分担，依据 2.10 风险分配框架， 预测 6 大类风险在有利、基本、不利、较差和最坏五种情景下的风险 值及发生的概率，并合理分配到建设期和运营期内，测算政府自留风
险值和转移风险值。
经测算，政府承担的风险合计为 22,618.50 万元，每年约为 904.74 万元 ／ 年，按 4.9%折现，政府自留风险为 12880.16 万元。
4.4
财政配套投入支出测算 政府配套投入支出为 0.00 万元。
4.5
汇总分析 根据上述分析结果，本项目财政支出分为三部分，股权性支出、
运营补贴支出、风险承担支出，则每年政府为本项目需支出数额如下 表所示
表 4-3:财政支出数额表 单位:万元
序号
年3 3
政府股权
运P P 补贴
风险费用
配套投5 5
合计
1
%018 510.14
0
,04.74
0
1414.88
%
%01, 765.%1
0
,04.74
166,.,5
3
%0%0
7,17.14 ,04.74
88%1.88
4
%0%1
7,17.14 ,04.74
88%1.88
5
%0%%
7,17.14 ,04.74
88%1.88
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
- 27 -
序号
年3 3
政府股权
运P P 补贴
风险费用
配套投5 5
合计
6
%0%3
7,17.14
,04.74
88%1.88
7
%0%4
7,17.14
,04.74
88%1.88
8
%0%5
7,17.14
,04.74
88%1.88
,
%0%6
7,17.14
,04.74
88%1.88
10
%0%7
7,17.14
,04.74
88%1.88
11
%0%8
7,17.14
,04.74
88%1.88
1%
%0%,
7,17.14
,04.74
88%1.88
13
%030
7,17.14
,04.74
88%1.88
14
%031
7,17.14
,04.74
88%1.88
15
%03%
7,17.14
,04.74
88%1.88
16
%033
7,17.14
,04.74
88%1.88
17
%034
7,17.14
,04.74
88%1.88
18
%035
7,17.14
,04.74
88%1.88
1,
%036
7,17.14
,04.74
88%1.88
%0
%037
7,17.14
,04.74
88%1.88
%1
%038
7,17.14
,04.74
88%1.88
%%
%03,
7,17.14
,04.74
88%1.88
%3
%040
7,17.14
,04.74
88%1.88
%4
%041
7,17.14
,04.74
88%1.88
%5
%04%
7,17.14
,04.74
88%1.88
合计
1 %75.35
18% 0,4.%%
%% 618.50
%05 ,88.07
合作期间内，财政责任支出累计为 205,988.07 万元，年度财政 责任支出在 8821.88 万元以内。
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
- 28 -
第五章 财政承受能力评估 5.1
财政支出能力评估 根据某某市 2013 年至 2017 年市本级每年财政预算执行情况， 2013 年至 2017 年某某市市本级—般公共预算支出情况如下
表 5-1:财政一般公共预算支出一览表 单位:万元
3.
-7公09641
285
%013
4%8 850
%6.13%
%014
5%6 737
%%.83%
%015
557 466
5.83%
%016
510 164
-8.4,%
%017
703 1,6
37.84%
某某市 2013 年至 2017 年市本级—般公共预算支出年平均增 长率为 13.2%。考虑当前经济—般增速及某某市发展规划，假设在项目合作期某某市本级—般公共预算支出均按
5%速度增长，则预 计 2018—2042 年—般公共预算支出数额如下
表 5-2:某某市推行 PPP 项目财政支出一览表 单位:万元
序号
年3
0般67预算支8
增长率
2往 ---
项目总支8
本 --- 项目总支8
总支8小记
.14）
0般6
7预算支89 比
1
%013 4%8 850
%
%014 5%6 737
%%.83%
3
%015 557 466
5.83%
1677.18
1677.18
0.30%
4
%016 510 164
—8.4,% 1,63.74
1,63.74
0.38%
5
%017 703 1,6
37.84%
3141.,5
3141.,5
0.45%
6
%018 738 356
5.00%
10347.5%
1414.88
1176%.40
1.5,%
7
%01, 775 %74
5.00%
10347.5%
166,.,5
1%017.47
1.55%
8
%0%0 814 037
5.00%
10347.5%
88%1.88
1,16,.40
%.35%
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
- 29 -
序号
年3
0般67预算支8
增长率
2往 ---
项目总支8
本 --- 项目总支8
总支8小记
.14）
0般6
7预算支89 比
,
%0%1 854 73,
5.00%
10405.08
88%1.88
1,%%6.,6
%.%5%
10
%0%% 8,7 476
5.00%
11717.%7
88%1.88
%053,.15
%.%,%
11
%0%3 ,4% 350
5.00%
10405.08
88%1.88
1,%%6.,6
%.04%
1%
%0%4 ,8, 467
5.00%
10467.45
88%1.88
1,%8,.33
1.,5%
13
%0%5 1 038 ,41
5.00%
8503.71
88%1.88
173%5.5,
1.67%
14
%0%6 1 0,0 888
5.00%
8503.71
88%1.88
173%5.5,
1.5,%
15
%0%7 1 145 43%
5.00%
1%507.85
88%1.88
%13%,.73
1.86%
16
%0%8 1 %0% 704
5.00%
8571.%,
88%1.88
173,3.17
1.45%
17
%0%, 1 %6% 83,
5.00%
8571.%,
88%1.88
173,3.17
1.38%
18
%030 1 3%5 ,81
5.00%
8644.51
88%1.88
17466.3,
1.3%%
1,
%031 1 3,% %80
5.00%
,,56.70
88%1.88
18778.58
1.35%
%0
%03% 1 461 8,4
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.60%
%1
%033 1 534 ,8,
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.57%
%%
%034 1 611 738
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.55%
%3
%035 1 6,% 3%5
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.5%%
%4
%036 1 776 ,41
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.50%
%5
%037 1 865 788
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.47%
%6
%038 1 ,5, 078
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.45%
%7
%03, % 057 03%
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.43%
%8
%040 % 15, 883
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.41%
%,
%041 % %67 877
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.3,%
30
%04% % 381 %71
5.00%
88%1.88
88%1.88
0.37%
本项目为某某市第三个 PPP 项目，从上表可以看出，某某 市累计推行的 PPP 项目当年总支出占当年某某市市本级—般财政 公共预算支出的比例最高为 2.35%，均小千 10%。依据财政部关千印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知（财金
[2015]21 号）中规定“第二十五条，每—年度全部 PPP 项目需要从预算中安排支出责任，占—般公共预算支出比例应当不超过 10%"。故本项目对某某市本级财政支出影响较小，本项目的推行完全在梅河
口市财政承受能力以内。
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
- 30 -
5.2
行业领域平衡性评估
行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业
和领域 PPP 项目，防止某—行业和领域 PPP 项目过千集中。
考虑到本项目为某某市采用 PPP 模式建设的第—个城市综合管廊项目，并不会出现 PPP 项目过千集中的问题。
梅河口市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
- 31 -
第六章
结论与提示
6.1
报告结论 某某市财政部门会同项目实施机构及各职能部门组织召开项
目论证会，对本项目采用 PPP 方式财政可承受能力进行论证，并形成 专家意见。本项目采用 PPP 模式通过财政承受能力论证。
综上，本项目在采用 PPP 模式的情况下，政府支出责任完全在财政预算可承受范围以内，且行业领域平衡性良好，适宜采用 PPP 模式 推行亥项目。
6.2
提示与建议 1. 本报告系依据财政部相关规定所做的论证报告，其结论限千 为政府决策提供参考I 2.“通过论证 " 且经同级人民政府审核同意实施的 PPP 项目，财政部门应当将其列入 PPP 项目目录，并在编制中期财政规划时，将项 目财政支出责任纳入预算统筹安排。
附件 1、 某某市城市地下综合管廊系统—期工程 PPP 项目实施方 案 2、 专家论证结论
- 32 -
某某市城市地下综合管廊系统一期工程
PPP 项目专家评审财政承受能力论证意见表
项目名称 某某市城市地下综合管廊系统一期工程 PPP 项目
委托单位 某某市住房和城乡建设局
评审结果 可承受 不可承受 D
专家组意见：
评审专家组认真研究了项目的财政承受能力论证报告及项目实施方案，与报 告编制单位、某某市财政局、项目实施机构及政府方项目相关部门进行了深入 探讨。专家组一致认为 ， 实施方案内容丰富， 项目运作模式、回报机制、风险分配、绩效考核等设计合理、科学 ， 测算数据可靠， 分析深入 ， 为项目采用 PPP 模式吸引社会资本参与建设、运营、维护、投融资奠定了较好基础。专家组通过 对该项目情况的分析 ， 并结合财政承受能力论扯报告 ， 认为该项目采用 PPP 模式有利于降低建设、运营等成本，政府支出责任完全在财政预算可承受范围以内。
评审结论：政府支出责任完全在财政预算可承受范围以内。
专家签字：
日期：
2018
年 5
月 1 日
I
- 33 -