册子 /
报告标题 | 章节标题
02
简介
前言
1
主要发现
2
调研结果
3
受访独立董事
12
结语
13
前言 2020 年是不寻常的一年，突如其来的新冠疫情席卷全球，对世界经济带来前所未有的冲击。习总书记多次提到“当今世界正经历百年未有之大变 局”， 2021 年是中国“十四五”规划开局之年，中国经济复苏步伐引领全球，但同时外部地缘政治依然复杂。在不确定的环境中，企业发展面临着机遇 和挑战：企业可趁此机会加快数字化转型进程，优化经营模式；同时升级应急管理机制，将危机转为夯实长期竞争优势的良机。德勤中国持续与中国企业一路伴行，共同面对未来。
2020 年 10 月，德勤中国公司治理中心再次发起调研，以问卷形式向独立董事们收集相应意见和看法，了解在疫情下董事们工作方式的变化、公司发展策略的调整、对环境和企业社会责任的思考以及中美关系等外部政治因素对投资经营活动的影响等。
本次调研范围覆盖在中国内地和香港资本市场上市公司任职的独立董事。我们荣幸地邀请到四位在多家上市公司任职的资深独立董事参与访谈，他们广泛参与公司治理，拥有丰富的专业知识和任职经验。四位独董分享了对履职工作的看法，以及企业在疫后完善公司治理和运营发展的方向。在此对所有回复问卷和参与访谈的独立董事们表示感谢！感谢他们投入的时间和真知灼见！
德勤是中国经济建设和发展的重要参与者。我们运用专业知识和能力，协助客户积极变革和创新，助力他们成为具有全球竞争力的一流企业。希望本篇报告能为企业管理人员提供一些建议和启发，对公司治理研究有所贡献。祝您阅读愉快！
吴卫军 德勤中国副主席 公司治理中心主管合伙人 龙永雄 德勤中国 审计市场与国际网络主管合伙人公司治理中心委员
1. 主要发现 2020 年 10 月，德勤中国公司治理中心与德勤研究中心设计和发起“ 2021 年上市公司独立董事调研”。截至 2021 年 1 月末，共收到 47 份独立董事的反馈。这些独立董事主要为会计师和法律等专业人士、商业人士、高校学者等。他们服务的上市公司涵盖科技传媒与电信、消费与零售、金融服务、能源制造等行业。另外，我们访谈了四位上市公司独立董事，他们服务的上市公司所处的行业领域涵盖金融、科技、电商、制药等。
表 1 ：报告主要发现
议题 主要观点
• 绝大多数受访独董认为自己的工作量并没有太大变化，部分独董认为工作量有所增加 疫情对独董工作的影响
疫情对公司运营发展的影响
中美关系对企业投融资影响
对ESG等可持续发展的新思考 • 接近一半的独董认为自身工作的定位更加侧重于公司的内部运营 • 一半以上的受访独董表示自己所服务的企业正在涉足或者准备涉足网银、医疗、电商等相关新兴行业 • 76.6% 受访独董认为自己所服务的企业应急能力良好，能很快地落实应急方案 • 在美有投融资计划的企业当中，接近 75% 的企业投融资计划已受到影响 • 40.4% 的受访独董认为会打乱自己所服务公司原本的海外发展计划 • 受访独董所服务的企业中 78.7% 会更多考虑 ESG 等可持续性发展主题 • 57.4% 的独董认为有必要成立专职 ESG 委员会，更有 69.6% 的受访独董支持将可持续发展话题纳入董事会议程
2. 调研结果
疫情对独董工作的影响 与重大决策同时也是积极适应这种新的 “ 疫情期间独董工作量总体不减反增，工 工作转变，这更加考验独立董事们的应 随着时代的发展，独董的工作量已经越来越大。疫情影响下，资本市场要求企业提高透明度，监管的要求也在提高，独董需要学习的东西、要懂的法规 作形式改变但内容变化不大 反馈调研问卷的独董中，有 63.9% 的人认为自己的工作量在疫情期间没有太大变化，同时有 25.5% 的独董认为工作量明显增加。这体现了在疫情期间企业形成了虽然不能线下作业但仍然线上办公的新常态，而独董作为公司治理层，参 变能力和心理素质。
据统计， 85.1% 的独董在疫情期间所服务的企业数量并没有变化，再次表明了疫情虽然改变了独董的工作形式，但其工作内容的改变并不大。
也越来越多。独董的工作不是简单的签字画押。
图 1 ：受疫情影响，独董工作量有何变化？独董服务公司数量相对疫情前是否有变化？
萧伟强
10 . 6 %
14 . 9 %
25 . 5 %
85 . 1 %
工作量变化不大工作量明显增加工作量明显减少 服务公司数量没有变化
服务公司数量减少了 1 - 2
家
疫情对独董的工作要求提高。在 2020 年前半年内，国内企业普遍处于停工或者在家办公的状态，这并不影响独立董事的工作方向与职业定位。独立董事在这段期间仍需要考虑公司大大小小、里里外外的事情。
随着中国率先基本控制国内疫情，各行各业在复工复产的同时也要随时提防各种突发事件的发生，需要做好完善的突发应急工作，独董工作职责所需要考虑到的事情也理所当然也更多了。
63 . 9 %
机遇与挑战共存，独董工作定位：公司的生存与发展 谈到对工作定位的感受，约近这 36% 反馈问卷的独董认为在疫情期间没有变 化，其他大部分独董表示疫情的确影响了工作中的关注点：其中 51% 的独董更加重视公司如何正常运营，有近 15% 的 独董则更加重视疫情期间公司的投资决策。这表明挑战与机遇是共存的，疫情的冲击使众多企业不论是经营方式还是工作方式，都发生了转变。但另一方面也激发了大批新兴行业的崛起，生存与发展是企业始终考虑的主题。
图 2 ：受疫情影响，作为独立董事的工作定位有哪些变化？
工作定位有变化，更加注重公司如何正常运营
51 . 1 %
工作定位没有变化
36 . 2 %
工作定位有变化，更加注重公司投资决策
14 . 9 %
工作定位有变化，其他
6 . 4 %
工作定位有变化，发挥与执行独董的权力 与义务的机会变少了
6 . 4 %
全球疫情大流行的国际背景更加考验每位独董的判断与决策能力。独董需要清楚疫情对市场带来的冲击和疫情迫使整个社会形成的新常态，以及如何去适应这种新常态。
针对各类突发事件的应急处理是一大挑战，这取决于公司所处的行业。在疫情期间生活资源短缺、物流匮乏，许多线 下商店都已经关闭。公司首先通过网 店、各种物流方式保证公司员工的必要生活用品、医疗用品的充足；同时公司也会时刻了解政府的防疫政策以及遵照疫情防控指挥官安排。在全球疫情大流行的特殊时期，公司面临的选择和难题更多，独董需要兼顾的责任也越多，这更加考验独董的判断和决策能力。
疫情之下的市场与平日大相径庭，去了解市场在新常态下的动向是独董当前的关键任务。针对各类突发事件的应急处理是个很难的实践，这取决于公司所处的行业。为整个社会的防疫做出贡献的基本条件就是保证自己公司员工的健康安全。独董在这个艰难的时期，需要做的决定可能没有参照的例子，很考验独董的决策能力。
简思怀 “
12 . 8 %
87 . 2 %
“
Everything
has
been digitalized …在投资方面，许多国内大型科技公司在技术投资层面不断加大预算，如投资研发无人机、云计算等技术提高公司物 疫情对公司经营的影响 疫情推动新行业快速发展，企业拓展新行业需结合自身需求 疫情推动了一大批新兴行业如网银、医疗、线上电商等迅速崛起，我们通过问卷向独董了解他们所服务的公司在这些行业的布局情况与想法。超过一半的受访独董表示自己所服务的企业正在涉及 或者准备涉及相关行业，其中 34% 的受访者表示自己服务的企业已开始布局 相关新兴行业领域，近 20% 的受访独董表示企业已有相关计划考虑。但仍有 46.9% 的独董表示自己所在的企业不会涉及这些新兴行业。另外 87% 的受访独董选择直接与管理层交流，就公司未来的运营布局谏言。
流效率。全球角度来看，由于小企业缺乏相应的渠道与技术支持等，大型企业可能会在一定程度上具有优势，从而会发展得更加迅速。
谢东萤 图 3 ：疫情推动了网银、医疗、线上电商等领域快速发展，独董服务的上市公司是否已计划布局这些领域？独董准备以何种方式向公司谏言？
46 . 9 %
企业不能盲目跟风……由于疫情的影响，企业应该寻找增加效率的工作方 式，而不是着急投入到一个新的行业当中。
萧伟强
没有涉及，且暂无相关计划现已开始涉及 暂无涉及，但已有计划将来涉及
科技创新依旧是企业的未来之路。网络化与数字化的趋势推动了新兴行业发 展，最初是电子商务兴起、第二是医 疗、第三是网银发展，今后科技创新依旧会是这些新兴行业领域的企业改革、投资、发展的方向。
云计算、网上银行、无接触式支付等的快速发展对于技术层面的要求变得更 高。对于企业而言，在技术上的费用投入也不断加大。市场在不断地变化，如果在技术层面不投入，就会落后于时代与同行业的发展，因此要加大技术的投资力度，如在云计算、网上支付方法等方面的改善与提高。在投资方面，许多
通过与公司管理层直接沟通其他
国内大型科技公司表示已在技术层面加大了投资预算，以实现公司业务的专业化发展，如投资研发无人机、云计算等技术提高公司物流效率。
新兴行业虽然获得了迅猛的成长，但不相关企业若涉足新的行业领域的成本极大。公司治理不能盲目跟风，如今的小视频也好、直播带货也好是当今的时 尚，但并不代表着所有行业的企业都适用，就如金融行业便不会以线上直播的形式为主。线上直播这种形式主要是由网商平台采取的新型销售形式，对流量和技术的要求都很大。不建议缺乏类似经验的企业盲目涉及该领域，会存在很大的风险，并且可能会投入很大的费用与人力成本。
19 . 1 %
34 . 0 %
“
独立董事引领公司运营变革整个阶段 在疫情期间，上市公司在内部运营与供给侧方面都做了很大的改革。根据调查统计， 83% 的受访企业采取虚拟会议的方式开展相关会议， 66% 的企业采取了线上办公的方式。另外， 36.2% 的企业 选择加快公司数字化建设， 14.9% 的企业采取线上带货的销售形式。在这一 系列的变革当中， 66% 的受访独董担任咨询者的角色、 36.2% 担任监督者的角色，也有 17% 的受访独董担任协助决 策者。
图 4 ：疫情期间很多公司开启内部运营、产品等的变革（如加快数字化建设、线上直播售货等），上市公司在此期间推出了哪些类似举措？独董在这些变革中担任什么角色？
虚拟会议
83 . 0 %
线上办公模式
66 . 0 %
加快数字化建设
36 . 2 %
线上直播售货
14 . 9 %
其他
6 . 4 %
提供咨询者 66 . 0 %
监督者
决策者
其他
防疫常态下公司治理需要做出改革。公司从生产到物流都做出了相应改变，并会持续为适应疫情新常态而优化内部经营方式。国外大多数公司和学校依旧选择远程办公和授课。中国因为较好的防疫效果现在已经陆续复学复工，同时香港也根据疫情的发展而调整抗疫措施，逐渐恢复线下工作和面授课堂。通过这次疫情，大家了解到远程办公可以节省人们的时间，大家不用花费来回上下班的通勤时间，远程会议也不会太大地影响交流效率。
虚拟会议已成公司常态。全球范围已经有很多国家采取虚拟会议的方法召开董事会议。如果出台像每天、每周或每月股东工作例会采取虚拟会议的法案，可能会很受欢迎，因为这样会节省管理层很多时间。但是，视频会议可能会缺少亲切感。所以，一个季度开展一次线下会议，其他时候用虚拟会议也许是一个比较好的安排。
36 . 2 %
17 . 0 %
4 . 3 %
企业应急能力各有手段，及时沟通积极应对突发事件 76.6% 受访独董认为自己所服务的企业应急能力良好，能很快地落实应急方 案。近 20% 的受访者认为企业应急能力一般，应急方案虽然能及时制定但不能 及时有效地落实。面对突发事件，独 董作为公司董事会成员，积极履职、积极沟通极为重要。
72.3% 的独董在面对突发事件时，会及时向管理团队提出建议， 55.3% 的独董会及时召开董事会进行决策。
图 5 ：区域公共卫生突发事情可能随时影响公司正常运作。您对上市公司的应急响应能力如何评价？作为公司独立董事如何快速有效应对类似突发情况？
及时向管理团队提议
72 . 3 %
及时召开董事会进行决策
可以带领公司管理团队采取应急方案
其他
19 . 1 %
4 . 3 %
76 . 6 %
在访谈中，我们了解到很多公司应对突发事件实施了一系列措施。例如一些公司从事电子商务，对于个人防护用品 （ PPE ）的获取比很多公司更加方便。在面临突发事件时，这类公司能更好地检测与确保员工的自我防控，如是否戴好口罩、配有手套、全身防控装备是否齐全等，从而更好地开展日常经营业务活动。同时为了保证公司的基本运营与核心业务的开展，一些公司还将口罩、 应急能力良好，能很快落实应急方案 应急能力一般，能具体落实应急方案但不够及时 食物等用品送往了其海外分公司，支持 当地抗疫。
不清楚 55 . 3 %
10 . 6 %
4 . 3 %
疫情对投融资的影响 世界两大经济体政治紧张，对跨国企业影响较大 中美关系紧张，或多或少会对上市公司有所影响。根据调查数据统计， 78.7%的企业暂无在美投融资计划，另外近 21% 的企业在美有投融资计划，其中，近 15% 的企业因为日益紧张的中美关系对投融资计划产生影响。在受访独董当 中， 44.7% 认为中美地缘政治会使企业供应链受阻； 40.4% 的受访独董认...